正文
二、后真实模型
在
基德兰德和普利斯科特
（Kydland & Prescott，1982）建立起真实经济周期模型（RBC）后，宏观经济学家习惯了这样一种观点，即宏观变量的波动是由虚构的冲击造成的，而不是由人们所采取的行为造成的。究其本质，RBC模型依赖于两个恒等式。第一个恒等式将通常的增长核算残差定义为产出Y的增长率与生产投入指数X的增长率之差：
众所周知，
阿布拉莫维茨
（Abromovitz，1956）将这一残差称为“对我们无知程度的衡量”。为了表示对他的敬意，也为了提醒我们自己的无知，我把变量A称为“燃素”。
第二个恒等式，即货币数量论，将流通速度v定义为名义产出（即实际产出Y与价格水平P之积）与货币总量M的比值：
真实经济周期模型将经济衰退解释为“燃素”的外生性下降。给定产出Y，货币总量M的变化所产生的唯一影响就是价格水平P的同比例变化。在这个模型中，货币政策的效果是那么微不足道，正如普利斯科特在明尼苏达大学教给研究生的那样：“就理解经济问题而言，邮政经济学比货币经济学还要关键”（Chong，La Porta，Lopez-de-Silanes，Shliefer，2014）。
真实经济周期模型的支持者把这一模型的微观基础当作模型的主要优势之一。这样问题就来了：这一模型所采用的负面“燃素”冲击并没有微观证据支持，对负面“燃素”冲击究竟是什么意思也没有合理的理论解读。
在一封私人信件中，一个曾与普利斯科特在明尼苏达大学有过交往的人告诉我一个故事，在我们都变得麻木之前帮助我记住了遇到“负面技术冲击”是什么样子的：
“普利斯科特邀请我担任他的一个学生预答辩的第二考官……我还没有见过或想过世上还存在那个学生所做的校准工作。我认为出于很多原因这种工作没有什么科学价值，但是在学生报告进行的过程中，我还算认真地去理解报告内容。当轮到我提问时，我（甚至没有去想技术性冲击这个概念并不是那个学生的研究所针对的问题）问道：“这些技术性冲击是什么？普利斯科特紧张地就好像刚刚中了一颗子弹。在经过了大约四五秒的尴尬后，他咆哮着说：“技术性冲击就是那拥挤的交通。”（我们所在的房间能够看到外面一座桥上在午后时段的拥堵，这座桥在几十年之后垮塌了。）很显然，倘若他真正所想的东西有效说明了这个概念的话，我是会听下去的……”
这段引文特别能够反映的是，倘若有任何人严肃对待微观基础的问题，那么这种懒惰的理论构建就会得到遏制。假定一个经济学家认为交通拥堵是对宏观波动打的一个比方，或者认为交通拥堵就是宏观波动的原因，那么显然，这种理论继续发展的方向就是去探讨司机们决定何时开车以及走什么路线。从这些决策的相互作用中就会出现看起来随机的交通流量波动。这是考察波动的一种合理方式。这种方式与假设存在一种虚构的、不是由人的行为所造成的交通冲击是完全对立的。
作为对虚构冲击的回应，标准的辩护会引用
米尔顿•弗里德曼
（Milton Friedman，1953）来自于未知权威的方法论主张，即“
理论越重要，其假设就越不切实际
（p.14）”。近些年来，“所有模型都是假的”这一论断似乎已经被普遍用作一种理由来抛弃那些与流行模型不相符合的事实。
这些来自方法论的托辞，这些“无法令人信服的”对事实的抛弃，反映出模型对真理不置可否的关系，这种关系远远超越了后现代主义的讽刺，使得这些模型应该得到它们自己的标签。我给它们起名叫作“后真实模型（post-real models）”。
三、动态随机一般均衡模型（DSGE）对RBC核心模型的扩展
（一）更多虚构的冲击
一旦宏观经济学家认为采用一个虚构的冲击变量是合理的，他们就会使用更多这样的变量。由此，连同我建议名字一起形成了一个“大观园”：
一种一般型的“燃素”：能够增加由给定投入生产的消费品数量。
一种“投资专用”型“燃素”：能够增加由给定投入生产的资本品数量。
一种“巨魔”：能够随机改变支付给所有工人的工资。
一种“小鬼”：能够随机改变产出的价格水平。
“以太”：增加投资者的风险偏好。
“热质”：使人们想要减少闲暇。
（二）粘性价格
为了让货币政策有可能产生作用，DSGE的经验模型用粘性价格“妆扮”RBC模型。粘性价格使货币政策有可能影响产出，但是，拟合或校准的模型所得出的结果从来没有远离RBC的教条。也就是说，即使货币政策有作用，它的作用也非常小。
正如我将说明的，当模型中变量的数量增加时，模型识别问题将会更为糟糕。在实践中，这意味着计量经济学家在决定出现什么结果上具有更大的自由度。
识别问题的意思是：
为了得到结果，计量经济学家必须要在方程组中加入除数据之外更多的东西
。我把加入的东西称为“未知真相的事实（Facts with Unknown Truth Value，FWUTV）”，是为了强调以下这一点：虽然计量的估算过程把FWUTV假设为已知真相的事实，但是估算过程并没有反映出真相是什么。当前，DSGE经验模型的做法是通过“校准”一些参数的值加入一些FWUTV，或施加紧绷的贝叶斯先验分布。正如布兰查德（Blanchard，2016）所观察到的那样：“在很多情况下，紧绷的先验分布最多具有较弱的合理性，估算结果所反映的更多是研究者所施加的先验分布而不是似然函数。”
这个说法细想起来极为恐怖。对一个参数施加的先验分布可以对其他参数的结果产生决定性影响。这意味着，计量经济学家可以去搜寻一些先验分布施加给看似次要的参数上，以找到那些给经济学家所关心的参数带来预料结果的先验分布。
（三）一个例子
斯迈茨（Smets）和乌特斯（Wouters）的模型（以下简称SW模型）被誉为DSGE计量经济方法的一个突破性成果。斯迈茨和乌特斯把模型应用于包括沃克尔紧缩政策时期在内的一段美国历史时期的数据，得出了以下结论：
……货币政策冲击在所有情况下只对产出的预测变化中的一小部分产生影响。（p.599）
……货币政策冲击只对通货膨胀波动产生一小部分的影响。（p.599）
……[在对产出和通胀的相关性的解释中]：货币政策冲击不起作用的原因有两个，其中之一是货币政策冲击对通胀和产出变化只产生一小部分的影响。（p.601）
在这个模型中，重要的不是货币而是虚构的冲击力。下面就是两位作者关于这些冲击力的说法，我只是修改了斜体字的部分：
“需求”冲击，比如以太（亦称为风险溢价、外生支出）和投资专用型燃素（亦称为技术性冲击）在很大程度上解释了短期产出预测的变化，而巨魔（亦称为工资加成）或热素（亦称为劳动供给）以及产出专用型燃素（亦称为技术性冲击）在相对较小的程度上解释了中长期产出预测的变化……第三，通胀的变化大部分受小鬼（亦称为短期价格加成冲击）和巨魔（亦称为长期工资加成冲击）所驱使。（p.587）
在随后的一篇文章的评论中（Linde，Smets，Wouters 2016，脚注16），文章的作者强调了虚构的驱动力给后真实宏观经济学所带来的自由度（同上面一样，我只增加了斜体字部分）：
小鬼的价格加成和巨魔的工资加成在解释SW模型中的通胀和实际工资变动时的突出作用受到了查理、基欧和迈克格莱坦的研究（Chari，Kehoe & McGrattan，2009）的批评，他们认为这两个因素的解释力过大了。然而，加里、斯迈茨和乌特斯（Galí，Smets & Wouters，2011）的研究说明价格加成冲击的解释力大小可以通过允许热素（亦称为对家庭偏好冲击）的存在而大幅度减小。
图3 一个假设的劳动市场
四、识别问题
由于允许虚构冲击的存在而使模型含有更多变量的建模策略使得识别问题更加严重。这给决定怎样获得实证经验的结果提供了更大的自由度。
（一）最简单的供求模型中的识别问题
考虑任何有关识别问题的方式就是先把它放到一个有供给曲线和需求曲线的市场中去考虑。假设我们有图3中的数据，纵轴是工资的对数值w，横轴是劳动量的对数值l。为了预测一项政策变化的影响，经济学家们需要去了解劳动需求的弹性。在这里，识别问题的意思是：只根据这些分散的点无法计算劳动需求的弹性。
为了生成图中的数据点，我用一个带有随机冲击的对数线性需求曲线和对数线性供给曲线生成数据。然后，我尝试只用这些数据来估计其背后的曲线。我建立一个具有供求曲线和独立误差项的模型，然后用我的统计软件计算供求两条曲线的截距和斜率。结果，统计软件报错了。（软件工程师严肃地向我确认，这是在表示错误。）
接下来，我施加了“供给曲线是垂直的”这一限制条件，即在模型中加入了一个未知真相的事实（FWUTV）。（说的更明确一些，这个限制条件是真是假你们是不知道的，因为我并没有告诉你们我所知道的用于生成数据的曲线的真实情况。）有了这个FWUTV，统计软件得出了结果，如图3下半部分粗线（在线版是蓝线）所示。如果统计软件不报错，这个可接受的做法就好像一个人在说“这个模型被识别了”。
