再议我的“投资三层防御体系”

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投资，我有自己的理解和把控力，这背后就是我根据自身实际情况摸索出来的投资三层防御体系。

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这个“投资三层防御体系”（以下简称三层体系）最初是参与17年6月雪球理财节的时候分享的，公众号文章 《我在雪球投资理财节的演讲全文》 中有当时的分享实录。

这个“三层体系”不是一蹴而就的，没有现成的可借鉴模式。

当时的我，充分考虑过父母的当下和未来的经济状况，自己当下的收入结构，以及对未来生活预判等各种因素。这其中收入结构还重点考虑主业和副业未来都怎么安排，谁的持续性更长，谁的拓展面更大。

我一边思考这些问题，一边犯错反思，一边推进“三层体系”的搭建，反反复复折腾好几年，才最终摸索出雏形，也就是在雪球理财节上分享的内容（节选自当时的文章）：

“第一道安全防线是 “现金流管道”，尤其是持续产生被动收入的管道是我重点呵护的对象。

第二道安全防线是家庭应急资金这块，我会预留出2年左右的生活费用，以防止真的出现非常恶劣且极端的情况，整个投资账户被深套，职场上没有任何收入，那么我也需要有现金帮助我撑我熬过最艰难的时间，而不是被迫卖出优质资产来养活自己。这部分账户的钱，我不会做任何有风险的投资，大多是以货币基金和定期理财产品的形式来保障。

第三道安全防线就是三七开的股债配置。在熊市的时候，30%的资金是用来购买债权类的产品，也就是有固定收益类的金融产品，70%是用来购买股权类的产品，就是类似股票指数基金这类浮动收益类的金融产品。在牛市的时候，这个比例会从3：7变成5：5，然后再往7：3过渡。至于真的到了牛市非常疯狂的时刻，那么不排除只保留很少的一部分股票仓位，其他的都转入固定收益类的产品，甚至会考虑持有大部分的现金。”

之后的一年时间里，这个体系整体逻辑框架没有改变，但是内在细节随着现实情况一一调整。

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我手画了一张图，把这个逻辑再呈现一遍，大家凑合看看：

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