正文
监管沙盒升级是对金融科技发展的现实要求。“银行易”是对银行用户体验的进一步提升。开放API是打造开放银行的必经之路，利益涉及各方，知易行难。加强合作、提升科研与人才培养是发展任何行业的基础工作，短期并不会产生实际性效果。
七项举措中，虚拟银行牌照的审批制、兼具银行与金融科技的特点，被看做是引入内地极具创新性的互联网巨头、金融科技企业的举措。通过资本与技术的引入，带动整个金融科技行业，特别是传统银行业的新一轮变革。
那么，已经被授予虚拟银行牌照的四家公司，到底具备何种优势，能够助力香港金融科技的发展。
首先来看四家虚拟银行的股权及运营计划。
（1）Livi VB Limited
：中银香港（控股）44%、京东数科36%、怡和集团20%。银行+电商系金融科技+多元化集团的股权构成。Livi VB将依托中银香港的专业银行人才、京东数科的金融科技经验、怡和集团的消费者优势，聚焦未充分享受到金融服务的“长尾客户”。
（2）SC Digital Solutions Limited
：渣打银行65.1%、香港电讯15%、电讯盈科10%、携程金融在港新设公司9.9%。银行+场景提供方+场景系金融科技的股权结构。SC Digital计划聚合电讯盈科的生态和携程的场景等优势发展消费信贷产品。
（3）众安虚拟金融有限公司
：众安科技（国际）集团全资子公司。而众安国际由众安科技51%及百仕达49%构成。多元化集团+内地多个互联网巨头持股的金融科技。众安虚拟金融的计划颇有当年小米的味道，与用户充分互动，用户可以参与讨论、设计、开发，打造出用户为中心的产品。
（4）Welab Digital Limited
：金融科技集团WeLab（我来贷）Holdings子公司。Welab共经过三轮融资，股东超过40名，A轮包含俄罗斯投资机构DST 创始人尤里-米尔纳(Yuri Milner)、美国ICONIQ资本、中国邮政、红杉资本、TOM集团以及TOM集团旗下的邮乐网。B轮包含马来西亚国库控股公司（Khazanah Nasional Berhad）、欧洲大型银行ING（荷兰国际集团）及广东省政府旗下国有独资企业粤科金融集团等。B+轮新增投资方包含阿里巴巴集团旗下阿里巴巴创业者基金、瑞士信贷、建银国际以及IFC（国际金融公司）。其中，阿里巴巴持股为0.422%，李嘉诚旗下的TOM在线持股为6.757%，富通国际持股为3.263%。Welab作为四家中的唯一香港本地金融科技集团，更多的承载着财富管理类的功能，其计划围绕用户的基本金融需求和财富增值需求，分阶段提供服务。
从以上四家虚拟银行股东及运营计划来看，香港金管局对虚拟银行的多样化进行了充分的考虑。结合虚拟银行的申请要求，已经可以大概描绘出未来能够获批牌照的机构特点。
第一，资本金雄厚。
三亿港元只是最低要求，没有雄厚的资本实力，很难玩得转虚拟银行，因为新的运营模式是可能导致战略性亏损的。
第二，技术实力超群。
金融科技是金融与科技的结合，经济发达的香港缺少的是技术创新的因子，先进的技术和发达的金融相结合，才有可能诞生世界级的金融科技中心。
第三，具有运营互联网银行或普惠金融业务的相关经验。
金管局在申请中特别提到“能够较早运营”，具有相关经验无疑能够抢占先机，取得优势。同时，虚拟银行与传统金融竞争大的公司客户并无优势，服务中小微企业、未被满足金融服务的长尾客户，既是其优势所在，也是监管当局所乐见的。
第四，具有独特场景优势。
场景与金融科技结合能够快速的发展消费金融业务，消费又能够极大的拉动经济、促进就业，同时还满足了监管的诉求。
结合以上特点，金管局能够从几十家申请机构中优中选优。可以预见，虚拟银行将是香港金融科技行业一道独特的风景线。但是，即使含着金汤匙出生，虚拟银行也要直面发展中可能遇到的困境。
香港独特的政治、经济背景，完全不同于国内，金融科技发展所面临的问题也和内地完全不同。
第一，监管的不确定性。
金融科技的诞生就是不断创新、突破监管、监管完善的过程，具有金融科技基因的虚拟银行同样如此。虽然金管局已经表达了对金融科技行业的支持，但是很难判断监管当局对于突破监管的创新之忍受度有多高。
第二，难以突破成熟的金融市场环境和消费习惯。
香港的传统金融服务非常完善，金融服务也很容易获得。“小额刷八达通，大额刷信用卡”的支付理念也已经根深蒂固。想要推广新的模式，既非容易之事，也非一天两天之功。
第三，安全性问题。
数据可以说是金融科技的能源系统，支撑整个行业的发展。对比内地，香港对于服务过程中的安全、隐私等问题更加看重。已经习惯于在内地玩“默认条款、价格补贴”等游戏的金融科技企业，必须要面对“更加严格的保护用户数据安全”这一难关。FPS的安全问题便是前车之鉴。
除了上述几个问题，本地化竞争、人才引进和培养、人口规模等都是未来长期发展不可避免的问题。以虚拟银行撬动金融科技的发展之路绝非坦途。
毫无疑问，虚拟银行在香港是一种新的业态，其发展的示范效应对于香港极为重要。以下几点值得关注：
第一，监管体系下的合规运营。
内地的金融科技行业是在快速的、不健全的监管环境下发展起来的。香港则不同，虚拟银行牌照在申请之初就已经做好退出的准备，其监管严格程度比传统银行有过之而无不及。金融科技广泛应用的零售金融（2C）领域，反洗钱、数据隐私和系统安全等也是更大的挑战。
第二，用户教育可能比单纯的市场推广更加重要。
成熟稳定的金融市场环境使得消费者需要花费更大的成本（机会成本）去适应新的商业模式。因地制宜的去教育和培养消费者的习惯，才是最好的推广模式。毕竟，用虚拟银行运营的新模式带来的客户将不仅是新客户，更是忠诚客户。
