主要观点总结
本文围绕江苏银行在苏超赛事期间的股价表现进行了深入探讨。虽然江苏银行作为苏超的主赞助商,品牌曝光度高,但其在资本市场的表现却较为平淡,涨幅不足4%,甚至跑输同行。文章从财务数据、净息差、不良贷款核销力度、存贷规模增长等方面分析了背后的原因,并指出市场对该行的增长质量与经营内核的深层考量。此外,江苏银行在风险管理、异地展业等方面也面临挑战。文章还介绍了江苏银行收购宁波江北富民村镇银行的事件及其意义。
关键观点总结
关键观点1: 苏超热度与江苏银行股价表现形成反差
江苏银行作为苏超的主赞助商,品牌曝光度高,但股价表现却不尽如人意,涨幅不足4%,远低于同行。
关键观点2: 财务数据亮眼,但存贷规模增长乏力
江苏银行营收和净利润稳居城商行榜首,总资产增速领先,但存贷规模增长乏力,净息差收窄,不良贷款核销力度激增。
关键观点3: 江苏银行风险管理及异地展业面临挑战
江苏银行在风险管理方面存在不良资产消化问题,同时收购宁波江北富民村镇银行以突破异地展业限制,但面临风险处置和不良资产承接的挑战。
正文
的一部分。
然而,从苏超开赛到
6
月
5
日,江苏银行的股价仅从
10.6
元涨到
11.02
元,涨幅
3.96%
,连
4%
都不到。
有人说银行股难暴涨,但对比城商行板块,江苏银行的表现确实不算突出。同期,规模
3
万亿级的宁波银行涨幅超
5%
,南京银行和杭州银行涨幅分别达到
5.15%
和
8.19%
。从全年来看,江苏银行
15.86%
的涨幅虽然不错,但上海银行涨幅
16.94%
,城商行板块里还有涨幅超
20%
甚至
30%
的银行。
可以说,体现在股价表现上,江苏银行虽然不错,但匹配不上苏超的热度。
这背后,市场到底在担忧什么?
双面财报
2024
年,江苏银行实现营收
808
亿元、归母净利润
318.4
亿元,两者都是城商行中最高,
甚至比总资产更大的北京银行还领先了一个身位
,后者的营收和归母净利润分别为
699
亿元和
258.3
亿元。
此外,业绩增速方面的数据同样不错,营收同比增长
8.78%
、归母净利润同比增长
10.76%
,
两者都是
3
万亿级别的城商行中最高
。
可供参考的是,资产规模更小的南京银行,总资产不够江苏银行
7
成,虽然营收增速以
11.32%
领先江苏银行,但归母净利润增速还是跑输了;而资产规模更大的北京银行,营收和利润增速只有
4.81%
和
0.81%
,远远不及江苏银行。
除了业绩,江苏银行的资产扩张能力也不容忽视。
2024
年,江苏银行总资产增速高达
16.12%
,在已经超过
3
万亿的庞大规模下,依然实现了位居城商行榜首的增速水平。另外几家资产规模超过
3
万亿的城商行中,北京银行总资产增速为
12.61%
,上海银行和宁波银行则为
4.57%
和
15.25%
。
此外,截至
2024
年末,江苏银行总资产达到了
3.95
万亿,接近
4
万亿的水平,也进一步拉近了和北京银行的差距。两者的资产规模差距,由
2023
年末的超过
3400