提前把盘前内容码一下。
首先市场会比较关注LPR是否有变化,市场目前对降息的预期较低,只需要有准备金调降即可。从整个二季度来看,降准降息是确定的,但是是否在五一节之前释放流动性目前还不是非常确定。一定程度上,特别国债开始发行也需要流动性对冲。
本月下旬,还将有重磅会议召开。市场比较期待披露政策的释放以及工具的准备。虽然一季度GDP数据不错,但贸易战的烈度也超出了预期,要保住全年经济增长目标,政策靠前发力,尽快形成实物工作量是必须的。以上两点我们需要结合起来看。
从整个交易结构来看,当成交量在1.5到2万亿时,市场的杠铃策略是红利+科技。随着成交量下降,这一结构在年初变成了AI+机器人。在成交量进一步下降后,市场风偏进一步调降,结构变为科技中的自主可控+低位消费。而上周四五,这个结构则进一步开始以低位地产替代消费。虽然国家队在托举指数,且力度不减,但只要成交量下降,市场容错率就会下降,进一步会导致风偏下降,市场的估值中心就会下移,自然交易机会也就会向低位板块切换。水涨船高反之亦然。随着五一节假到来,如果政策端没有提供新的增量,那么市场继续缩量也不去可能。从周五新闻通稿的表述来看,股市和楼市的重要性都已经说得很清楚了,所以在五一之前,让市场有些赚钱效应,进而催化一下节假的消费数据,也不是没有可能,更多还是看村里选择的时机了。参照以往的经验,节前有动作比节后好。
首先市场会比较关注LPR是否有变化,市场目前对降息的预期较低,只需要有准备金调降即可。从整个二季度来看,降准降息是确定的,但是是否在五一节之前释放流动性目前还不是非常确定。一定程度上,特别国债开始发行也需要流动性对冲。
本月下旬,还将有重磅会议召开。市场比较期待披露政策的释放以及工具的准备。虽然一季度GDP数据不错,但贸易战的烈度也超出了预期,要保住全年经济增长目标,政策靠前发力,尽快形成实物工作量是必须的。以上两点我们需要结合起来看。
从整个交易结构来看,当成交量在1.5到2万亿时,市场的杠铃策略是红利+科技。随着成交量下降,这一结构在年初变成了AI+机器人。在成交量进一步下降后,市场风偏进一步调降,结构变为科技中的自主可控+低位消费。而上周四五,这个结构则进一步开始以低位地产替代消费。虽然国家队在托举指数,且力度不减,但只要成交量下降,市场容错率就会下降,进一步会导致风偏下降,市场的估值中心就会下移,自然交易机会也就会向低位板块切换。水涨船高反之亦然。随着五一节假到来,如果政策端没有提供新的增量,那么市场继续缩量也不去可能。从周五新闻通稿的表述来看,股市和楼市的重要性都已经说得很清楚了,所以在五一之前,让市场有些赚钱效应,进而催化一下节假的消费数据,也不是没有可能,更多还是看村里选择的时机了。参照以往的经验,节前有动作比节后好。