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近期科创板正式开市，首批上市公司包括医药公司南微医学和心脉医疗。 7月26日微芯生物初步询价，7月31日进入申购环节，共发行5000万股，发行价格为20.43元/股，发行规模为10.2亿元。

南微医疗： 内镜诊疗时代创新器械龙头，癌症早筛打开空间。 当前癌症治疗有向早期发现、早期治疗发展的趋势，国外以精密科学为代表的癌症早筛公司创造了10年155倍的投资收益，癌症早筛方兴未艾，给癌症早期治疗带来巨大发展机遇。 公司主营内镜诊疗器械和肿瘤消融器械，可内镜下治疗消化道早期肿瘤，目前公司止血夹爆发式增长，成为最重要增长点，中长期来看癌症早筛将进一步打开EMR/ESD百亿元级市场空间，值得期待。

心脉医疗： 非心脏血管介入时代创新龙头，三大新品发力。 公司主营主动脉支架和外周动脉介入耗材，不同于传统器械，我们认为公司是创新器械公司，公司5个产品进入创新器械特别审批，创新器械Castor分支型胸主动脉支架于2017年6月获批，2018年贡献公司收入增长的30%，创新器械Minos腹主动脉支架今年3月获批，公司预计Reewarm  PTX外周药物球囊今年获批。 我们认为市场对公司发展空间质疑较多，但我们预计2023年公司所处行业市场规模达81.8亿元，三大创新器械驱动公司未来三年收入高增长。

微芯生物： 公司主要产品均为自主研发的新分子实体且作用机制新颖的原创新药。 包括已上市的国家1类原创新药西达本胺，已完成Ⅲ期临床试验的国家1类原创新药西格列他钠，以及其它正处于临床实验或临床前研究的新分子实体候选药物。 公司开发的西达本胺是全球第一个获批的亚型选择性组蛋白去乙酰化酶抑制剂，目前在外周T细胞淋巴瘤治疗领域属于中国唯一的二线治疗药物，在国内没有竞争对手。 公司的业务模式为新药开发并申请上市，获批后通过学术推广及销售来获得盈利。 公司是国家级高新技术企业，具有实力雄厚的研发团队，在研发策略、技术应用上积累了较强的竞争优势。

1.2 2019 年 8 月组合

结合个股基本面情况，我们给出的2019年8月组合为： 爱尔眼科，老百姓，益丰药房，通策医疗，我武生物，恒瑞医药，药明康德，泰格医药，迈瑞医疗 （排名不分先后）。

2 . 201 9 年 7 月组合回顾

2019年7月月度组合： 泰格医药、迈瑞医疗、我武生物、益丰药房、爱尔眼科、通策医疗、一心堂、恒瑞医药、药明康德（排名不分先后）。 7月组合平均下跌2.7%，同期全指医药下跌0.2%，跑输医药指数2.5个百分点。 组合内表现较好的有药明康德（+5.6%）、恒瑞医药（+1.4%）。

2.1 海通医药 2019 年

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