正文
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“月亮”们的疯狂
价值投资圈有句话叫：“宁数月亮不数星星”，今年简直将数月亮的行情演绎到了极致。今天宁德时代上涨12%，市值达到了7570亿，年内涨幅达到206%，按2020年预测净利润52.8亿元净利润计算，动态市盈率达到143倍。去年12初我本来计划将宁德时代列为2020年十大金股，但是宁德时代在去年12月上涨了超过了20%，我按2020年预测净利润乘以50倍动态市盈率毛估估感觉空间不大了，就放弃了，哪知道市场如此的疯狂，真是想象不到。今天海天味业市值6296亿，年内涨幅119%，2020年预计净利润63.3亿，动态市盈率99倍。金龙鱼目前市值4892亿，2020年预计净利润70亿，动态市盈率70倍。爱尔眼科目前市值2861亿，年内涨幅129%，2020年预计净利润17亿，动态市盈率168倍。泰格医药目前市值1317亿，年内涨幅140%，2020年预计净利润13.2亿，动态市盈率100倍。对于这些股，虽然是超级品牌，发展前景不错，但是我还是提醒大家小心，千万不要被“温水煮了青蛙”，估值特别高的股票新建仓还是要慎重！
今天万孚生物一度大涨15%，真是扬眉吐气了一把，经过此次大涨，群里亏损的人应该很少了吧？万孚生物我原来预计到2026年净利润到20亿，现在根据股权激励，到2025年净利润应该达到20亿，给予30倍估值，到时600亿市值可期。隆基股份今天涨停，我看有人在星球里提示风险，从长期看，我觉得在这个位置风险不大，隆基股份是全球光伏单晶硅龙头，未来发展空间巨大，根据盈利预测2020年/2021年/2022年净利润80亿/104亿/130亿，目前市值3221亿，对应动态市盈率40倍/31倍/25倍，比起疯狂的宁德时代还差远呢！
（
3）
本周沪深300指数涨0.84%，长牛36指数上涨2.5%，十大战略指数上涨4.6%。
2020年12月25日收盘，2025指数今年以来上涨40.72%，长牛36指数今年以来上涨93.17%，十大战略级标的今年以来平均涨幅120.49%，同期沪深300指数涨23.08%。
长牛36快翻倍了，说明组合投资未必收益低，关键要选好股！十大战略牛上天，说明拥抱核心资产的重要性！
再重申一下，对于未来5年，我是坚定看好科技创新、绿色发展、消费升级、健康美丽和财富管理这些方面，像芯片与集成电路、光伏发电、新能源汽车、免税品、肿瘤治疗、医疗服务、医美、化妆品、医药研发外包服务、财富管理等行业预计将持续高景气，而这些行业普遍都有比较高的门槛，而且龙头也很清晰。
巴菲特说：我常常告诉学生，只要能做对4～5个决定就能致富，希望大家都能找到自己看得懂的投资机会，聚焦专注高价值的目标，通过大格局的投资来致富。
光伏发电（隆基股份），免税（中国中免），癌症治疗（恒瑞医药、艾德生物）， 医美（华熙生物、爱美客），医药研发服务（昭衍新药、凯莱英、泰格医药、美迪西），财富管理（东方财富）。
无论市场风格如何变化，我们必须坚持自己认为正确的东西，始终坚持选择最优秀的企业，在市场低迷时大跌时积极布局！
只要它是长期有空间的、持续高增长的、生意模式非常好的、当潮水退去还能继续有增长空间且护城河很高的公司，即使是遭受挫折，调整幅度也非常小。所以，我们要
着眼于长期持续创造价值的公司，这样才能穿越牛熊。
（4）
温馨提示：考虑到成长潜力、独特性、稀缺性、长期可持续竞争优势等因素，计划从2021年1月1日起，对长牛36成分股进行调整（一年调整一次），调出：涪陵榨菜、恒顺醋业、南微医学、正海生物、华兰生物；调入：天味食品、生益科技、隆基股份、宝信软件、我武生物。新调入的标的是各自细分领域数一数二的龙头。
南微医学其实行业空间有点看不清，而且没有实际控制人，我想做大做强的动力不大。正海生物二股东戴建武一个劲儿地减持，我觉得他真的要单干了，这个公司后期研发能力不强，发展有隐忧。涪陵榨菜属于非健康食品，长期来看不符合健康生活的要求，而且它也不是什么奢侈品，再提价也很难了，若提价反而给竞争对手留出了空间，榨菜行业的天花板差不多到顶了。血制品华兰生物最看好的疫苗要剥离出去了，血制品本来增速还是比较慢的。恒顺醋业增速太低，国企发展动力不足，像海天味业更像是一个平台型公司，有酱油有醋也有蚝油。
做企业一定要聚焦，把一件事做到最好就可以了。要在选定的方向上集中全部资源，使每一分钱都能发挥价值。隆基股份不是一家喜欢“凑热闹”的企业。
我一直有一个观念，就是一定要做对的事。不要追逐短期利益，要冷静独立思考
，不要太关注外界的看法。要能看到未来，这样才能作出正确的决策。
在隆基股份这里再次看到了
聚焦、专注、长期思维
，做企业也好，做人也好，要想取得成功，都要
聚焦、专注、做长期有价值的事情。
除此之外，投资赚大钱最终还是要站在时代风口抓住大机会。
2019年5月中旬我建立了长牛稳盈投资群，当时推出了可以持有5年的十大战略级标的，当初预想是5年3倍，现在一年半，基本实现目标，而十大战略级标的在这一年半时间里，只进行过2次成份股调整，一次是将恒顺醋业调整为昭衍新药，另一次是将华兰生物调整为华熙生物，其余时间都持有不动，看看这走势图，真正是“躺赢”！再次想起我说过的勤奋的三层境界：低水平勤奋靠努力，中等水平勤奋靠方法论，高水平勤奋靠选择高价值目标！未来高价值的目标在哪里？不在别处，就在眼前，就在身边，未来十大战略级标的仍然是我们关注的重中之重！
从逻辑上来说，存量经济买龙头，在技术路线存在变化可能性的科技行业更应该买龙头，因为只有头部公司才有足够的资源储备下一代技术，也更有可能通过行业话语权主导技术变革。
在光伏行业，大家更需注意，行业步入平价时代、从政策驱动变为市场驱动，估值水平理应出现提升；在锂电行业，储能未来将牛股辈出，而电化学科学驱动技术变革的背后，意味着龙头的确定性将显著优于非龙头。（——转自孤城）
@荣福来：
