广州浪奇将预付账款转为“存货”的具体操作路径

主要观点总结

本文讲述了广州浪奇公司在2018年至2019年期间通过虚构大宗商品贸易业务和循环交易乙二醇仓单等方式虚增营业收入、营业成本和利润，同时虚增存货以美化财务报表的行为。详细阐述了广州浪奇如何通过调整预付账款、掩盖资金流出、虚增营业收入与利润等手法进行财务造假，并分析了其对财务报表关键指标的影响。同时提醒读者在进行财务分析时要注意资产的质量，避免被虚增的财务指标误导。

关键观点总结

关键观点1: 广州浪奇公司虚增营业收入、营业成本和利润。

公司通过虚构大宗商品贸易业务和循环交易乙二醇仓单等方式，虚增了大量预付账款，并将这些预付账款调整为存货，以美化财务报表。这种行为导致公司虚增利润4.11亿元，虚增营业收入近130亿元。

关键观点2: 广州浪奇公司的财务造假行为对财务报表关键指标有显著影响。

虚增存货会导致存货周转率显著下降，并影响资产负债率。此外，虚增存货还可能引发其他财务指标的失真，如提高毛利率，掩盖实际盈利能力不足的问题。

关键观点3: 广州浪奇公司的财务困境和应对策略。

公司长期面临现金流负、经营性现金净流量不足的问题，为应对困境，公司追加融资，连续两次追加短期借款。同时，公司通过虚增存货等方式来美化财务报表。

正文

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这一行为导致公司虚增利润4.11亿元，虚增营业收入近130亿元，虚增存货金额高达20亿元 。

广州浪奇通过将虚增的预付账款调整为虚增的存货， 具体操作路径如下：

• 1、虚增预付账款： 广州浪奇通过虚构大宗商品贸易业务、循环交易乙二醇仓单等方式，虚增了大量预付账款。这些预付账款实际上并未对应真实的原材料采购或交易，而是通过伪造合同和虚假交易来实现 。

• 2、调整为存货： 为了美化财务报表，广州浪奇将这些虚增的预付账款调整为存货。例如，在2018年和2019年，分别虚增了9.56亿元和10.82亿元的存货，占当期披露存货金额的比例分别为75.84%和78.58% 。

• 2020年，公司因存货“失踪”事件被曝光，瑞丽仓和辉丰仓被发现存储的存货账面价值合计5.72亿元，但仓储方否认保管相关货物，导致公司不得不全额计提存货跌价准备 。

• 3、掩盖资金流出： 通过这种操作，广州浪奇将资金从公司账户转移到关联方或隐性关联方手中，例如通过对外采购名义支付给实际控制人傅勇国持股的公司，从而掩盖资金的真实流向 。

• 4、虚增营业收入与利润： 通过虚增存货， 广州浪奇进一步虚增了营业收入和利润。 例如，2018年虚增营业收入62.34亿元，虚增利润2.10亿元；2019年虚增营业收入66.51亿元，虚增利润2.01亿元。

其实广州浪奇的财务造假从现金流的角度来分析的话，其实应该早就可以提出预警了。该公司自2015—2019年，现金流动负债比率 一直为负，同时长年为负的经营性现金净流量也无法满足企业基本的生产活动以及偿债需求，具体可以查看下表：

整理自网络

广州浪奇为应对企业财务困境，继续追加融资，于2018—2019年连续两次追加短期借款，将原有的 6.61 亿元短期借款追加至 23.3 亿元。

其实，这些存货是子虚乌有的，后来，该公司直接来了一个“洗大澡”，将无法平掉的“存货（实则预付账款）”集中作了减值处理。

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