情绪稳定，是投资最重要的能力

罗辑思维 · 公众号 · 热门自媒体 · 2025-05-11 06:30

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芒格也表达过类似观点：“很多高智商的人是糟糕的投资者，因为他们的性情很差。你需要控制住原始的非理性情绪。” 。

投资者的主要问题和敌人往往是自己。在工作和生活中也不例外，如果缺乏情绪控制力，你很容易做出错误的决策。

6. 行为陷阱：认识你的认知BUG，别做自己的敌人。

我们天生自带认知上的“缺陷”。情绪和认知偏差是人性的组成部分，无法完全消除。

但通过学习和训练，投资者可以提高自我意识，识别并管理这些心理弱点，从而减少它们对投资决策的负面影响，更接近理性投资。

承认这一点，是一个人是否足够聪明的关键点。

所以，那些过于浓眉大眼的智慧，和过分大义凛然的正气，都有点儿让人敬而远之。

7. 信息过滤：屏蔽噪音，捕捉信号

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我越来越怀疑，所谓的信息平权，会让这个世界变得越来越聪明。

信息技术，似乎是让世界的平均智商，回归到人群的统计学智商。反智和野草一般，有着更强的自我繁殖能力。

AI年代会如何呢？

人类天生对新信息、特别是负面或戏剧性的信息更为敏感。

约翰·博格尔（John Bogle），先锋集团（Vanguard）创始人，将股市的日常波动比作“傻子讲的故事，充满了喧嚣和狂热，却毫无意义”

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情绪稳定的投资者能够有效过滤噪音，专注于真正重要的长期信号（如公司基本面），避免被短期信息干扰情绪和决策。

8. 长期主义：耐心是投资的超级力量

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坚持长期视野能够平抑短期情绪干扰，耐心是投资收益的源泉。

复利是财富最大的秘密，而复利最大的要素是时间。

长期主义有助于对抗短视偏差（myopia）和即时满足的诱惑。

当我们将注意力放在十年、二十年甚至更长的时间维度上时，很多当下的事儿，就不算啥事儿了。

情绪的起伏波动，如果盯着看，越看越大。

解决的办法，是空间上放大一些，时间上拉长一些。

9. 风险管理：给错误和意外留足空间

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通过系统性思维预先规划风险，可以降低情绪崩溃的概率，在危机中从容应对。

顶级投资者都会为最坏情境做好准备，例如巴菲特始终保持充裕的现金和“安全边际”，以确保在市场剧烈波动时无需被迫抛售优质资产。

这种全局性的风控策略相当于给投资组合装上“安全气囊，让投资者即使面对突发风险也有底气冷静判断，不致因恐慌而做出草率决定，反而有资源在他人恐惧时把握机遇。

再想想看，情绪崩溃的人，未必是因为意志不够坚强，而是实在没有退路了。

冗余是生命得以延续的秘密之一，对于人类社会的个体而言，这个秘密依然有效。

就父母教育孩子而言，给予足够的安全感极其重要。你需要明确告诉自己的孩子，不管发生了什么，Ta依然有你作为最后的“安全气囊”。--Ta由此实现的情绪稳定，不仅令生命平安，还令自己有更广阔的试错空间，也就更有希望创造人生奇迹。

10. 情绪智力：驾驭情绪，理性决策

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高情商（情绪智力）使人善于管理情绪，应对复杂局面，而情绪失控会削弱认知和决策能力。

正如心理学家丹尼尔·戈尔曼所说，无法掌控情绪的人“将不停与自己的内心交战，削弱专注工作和清晰思考的能力”。--这就是所谓的内耗。

相反，具备良好情绪管理能力的人更能在压力下保持冷静和专注，把情绪转化为正面动力。

这一观点在投资中的启示是：情商高的投资者往往不因市场波动而心浮气躁，能持稳情绪、理性决策，从而在长期业绩上胜过仅有智商优势但情绪波动较大的人。