正文
便于监管统计
同业存单在上清所统一托管，在公告发行、缴款登记、付息兑付等环节方面具有高度的标准化、规范化的特点，这样也有助于监管机构对同业存单各项数据的采集分析管理方面的能力大大增强。
与之相反，传统的同业存款业务存在着比较大量的个性化的定制条款，例如提前支取，偏离市场价格的一些异常交易，记账过程中的账实不符的情况等等。尽管这对一些金融机构来说可能是一个打政策擦边球的好事，但是对于监管机构来说并不是这样。因此，同业存单便于监管统计同时也促使整个市场的健康发展。
对大行而言投资同业存单还有一个优势，即可以用来作为MLF或SLF的合格质押品，从央行获得便利的融资，而且质押融资率高达90%。
流动性比例=一个月到期的流动资产/一个月到期的流动负债 *100%
流动性比例是管控银行在一个月维度上的流动性的情况。30天内到期的流动资产加上黄金、现金、债券等可变现的金融资产除以30天内到期的流动负债。整个监管的不能低于25%，也就是说一个月内流入资金不能低于流出资金的25%。
注意该指标属于纯粹的静态银行系统记录的现金流，没有任何假设或模拟成分，所以只能作为日常指标，在压力情景下会大幅度失真，所以后面体提及的LCR是一个很好的补充。
债券作为一个比较特殊的品种，他是流动性比例当中分子的一部分，但是如果做质押或者质押式回购，也就是其在账上冻结了，这是债券就失去了作为流动性资产的资格；学术上称之为“受限资产”，也就是法律上仍然是我的资产，但流动性或处置能力上受限。具体到监管指标上，当我们在填补缺口的时候，用到债券就会损耗流动性比例，而同业存单站在负债端也就是存单的发行方来看作为一种融资渠道的时候，他具有节省债券的功能。
同样是10个亿的缺口，用质押式回购，就会损失10亿的流动资产导致恶化指标，但是发行存单不会损失资产，照样会有现金流流入，因此对流动性比例具有一定的呵护作用。进一步如果发行三个月以上的负债，他的分母也就是流动性负债当中作为长期负债是不会让分母扩大，也就对流动性比例起到一个更好的保护。
从资产端来看同业存单，显然略逊于债券资产。
债券作为一个流动性资产，他是流动性比例分母的一部分，也就是账上持有的未使用的债券越多流动性比例就越好。因此我们要尽量多的不去占用债券的融资方式，例如同业拆借、同业存单，但是站在资产端角度同业存单他不算是债券的一部分，站在很多角度来看，同业存单的监管定位介乎债券和同业存款之间，债券属性是他可以质押，存款属性是他虽然可以买卖但是并不把他当成一个高流动性资产。在资产端投资同业存单的时候我们要看他的剩余期限，如果购买六个月的存单但是剩余期限在28天或者17天，这时他就算到流动资产；这点存放同业颇为类似，剩余期限剩余少于30天就可以算作流动资产。
流动性覆盖率(LCR)=流动性资产/未来30日内资金净流出*100%
流动覆盖率与流动性比例类似，但是相对来说复杂一些。
从负债端角度，对发行人而言，同业存单在LCR中扮演的角色和其他同业负债较为相似，主要还是看剩余期限；细微差异在于，由于同业存款部分情况下存在提前支取，一旦有提前支取条款则很可能需要全部计入LCR分母现金流出，因此这种情况不如同业存单对LCR的优化要大。
站在资产端角度来看，同业存单和其他商业银行债，例如绿色债、小微债等等因为是金融机构发行的一个债券，所以说不算是优质的流动资产储备。这点是
LCR流动性指标比较特殊之处，首先将所有商业银行和金融机构发行的债券及类似品种都排除在分子之外，也就是银行投资其他银行或金融机构发行的任何金融工具都不能作为优质资产计入分子。其理由是LCR不同于25%流动性指标作为日常监测工具，LCR主要是记录流动性压力情境下变现能力，所谓压力情景一定是金融市场动荡，同业风险急剧上升，所以反而金融机构发行的债务工具风险上升流动性下降。
只有国际开发金融机构、政策性银行等风险权重为零的券种可以计入一级资产。
当前LCR多数银行压力并不明显，但未来将是影响市场流动性的最关键因素。其他相关延伸阅读参考《
精华版：银行各类计算公式【2017更新】
》。
流动性缺口率＝（流动性缺口＋未使用不可撤销承诺）／到期流动性资产×100%
流动性缺口率也算是流动性指标，与前两个指标不同的是，流动性缺口率是在3个月的维度来衡量流动性风险的情况。这个比值的监管要求是不低于-10%，也就是说可以-8%~-5%，但是不能超过-10%。为什么要用负值来管控这个指标是因为银行等金融机构天然存在利用错配来转去利息收益率曲线的息差的冲动，这也是银行利润重要的来源之一。一般来说，负债期限比较短，资产还没到期，因此在90天的维度上来控制错配，错配产生的差值和资产本身回流的比值不能太大。
这里需要注意流动性缺口率和流动性比例。跟这两者相比有一个特点，就是90天内的维度不会有优质流动性资产或现金等价物。债券也好、同业存单也好，流动性缺口率的计算不会考虑到变现属性，该有多少天自然到期就有多少天自然到期。例如在计算流动性比例LCR时，剩余期限是5年的国债可以算作优质流动资产，但是在缺口率就不行。受到缺口率的影响，在负债端同业存单的发行量非常大，因为银行天然要发行很多6个月期限以上的同业存单来优化流动性缺口率。在资产端就与流动性比例很相像，只看剩余期限。
但是需要区别对待，前面LCR（针对资产规模2000亿以上银行）和25%流动性比例属于监管指标，金融机构必须达标。这里流动性缺口率、后面核心负债依存度、净稳定资金比例都是监测指标，银行不达标需要向监管解释。
核心负债依存度 = 核心负债 ÷ 总负债 × 100%
核心负债只是到期日三个月以上的定期存款还有债券发行以及活期存款的50%。监管要求不低于60%。所以当我们发行同业存单的时候，这一点和流动性缺口很像，如果我们发行原始期限6个月以上，剩余期限在3个月以上的时候，同业存单可以作为核心负债，因此有助于改善核心负债依存度。
净稳定资金比率= 可用的稳定资金/业务所需的稳定资金，净稳定资金比率的标准是大于100%
NSFR目前只是比较弱的监测指标，即便在监测指标中，监管关注度也不高。因为NSFR考察可用的稳定资金和业务所需稳定资金比例来衡量流动性情况，对于来自无业务关系的金融机构融资，6-12个月期限折扣率50%，低于6个月折扣率为0。绝大部分同业存单为6个月以内，所以同业存单很难对这个指标有影响。
资本充足率是一个银行的资本总额对其风险加权资产的比率。例如100亿的资产，将每一项资产乘以他对应的系数以后，加总所有风险资产是1000亿，那么资本充足率就是10%。对于借钱来说没有损失，所以也不会占用风险加权资产；当投资存单时，风险加权资产的系数非常好算。因为同业存单的发行人都是商业银行，在1104监管报表G4B-1中，商业银行作为原始债务人对于期限在3个月以内的，占20%；期限在3个月以上的占25%。简单来说，如果投资1个亿原始期限为一个月的存单，那么风险加权资产就是2000万，如果投资三个月及以上的同业存单，加权资产为2500万。
另外，相对于一般的企业债来说，同业存单节省资本。因为一般的企业债基本上为100%的占比，横向对比利率债，包括国债、央票、政策金融债，他们的占比都是0。如果我们出钱给别人，别人押存单给我们，基本上可以缓释20%—25%的水平。也就是说，如果出钱给非银机构，非银机构押非利率在如中票、短融之类的，可能就要占1个亿风险加权资产，但是如果押存单那就可以缓释2000万或者2500万。
因此站在这个指标来看的话，非银机构持有同业存单相对于持有一般企业债来说，月末、季末会更加好借钱，事实上也有很多大型银行在月末对AAA的存单接受程度很高。
2014年发布“127号文”关于规范金融机构同业业务这样一个文件，其中非常重要的一想就是单家商业银行同业融入资金的余额不能超过这家银行负债总额的1/3，当时并没有将同业存单纳入同业负债考核口径。
今年八月发布的《中国货币政策执行报告》中说明：拟于2018年一季度评估起，对资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核。同业负债占比不超过25%可以得到满分25分，不超过33%可以得到10-15分。目前大部分商业银行在管控时已经把同业存单纳入1/3当中，也有一些银行略微超过了比例。
