【兴证计算机】云计算：全面解析DeepSeek影响下的投资机会

兴业计算机团队 · 公众号 · · 2025-02-16 18:40

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计算机持续领跑，价值回归正加速。 维持 2 月是上半年最重要的机会期的判断，本周计算机继续领跑，并创 2024 年以来新高。关注几点事实： 1 ） 2024 年末计算机持仓水平仍明显低配，且处于历史低位； 2 ）指数自 2024 年最低点至今的最高涨幅为 91% ，仍显著低于过去 4 轮上涨幅度中值； 3 ）计算机 2025 年业绩将进入上行通道，且国内科技产业成长性信心正显著提振； 4 ）过去 10 年，计算机指数自春节后到两会前上涨概率为 90% 。基于上，建议继续加配计算机板块，特别是具有补涨潜力的大龙头。

国产 AI 生态投资机会有望遍地开花。 关于 DeepSeek ，此前提出三大预判： 1 ） DeepSeek 是里程碑事件，但不会只是一次性催化，后来者会不断出现，带来产业持续发酵； 2 ）在硬件端，对国产算力需求提升带来全面的驱动，坚定看多 AI 算力； 3 ）在应用端，全面受益于成本下降，有望加速成熟及渗透，同时 DeepSeek