【金融视点】2020年上市银行业绩先抑后扬，共期银行业价值创造

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2020年上市银行营业收入增长主要依靠利息净收入提振，中间业务收入受减费让利政策影响，对利润贡献有限。同时，伴随年内金融市场的波动，汇率、利率及资产价格波动导致其他非息收入下降。

随着信贷风险暴露，上市银行资产减值损失增加，对净利润产生了明显抵减效应；同时上市银行加强数字化转型，强化零售布局，持续加大科技与专业人员投入。

净利差与净息差持续收窄

2020年，市场利率整体下行，以及在银行业让利实体经济的大背景下，各类上市银行的净息差和净利差不同程度收窄。

利率下行环境中，上市银行的生息资产收益率和计息负债付息率均有下降，但前者降幅大于后者。这主要因为客户存款成本存在刚性，在存款市场竞争日益白热化的情况下，上市银行的客户存款付息率持平或有一定程度上升。

上市银行生息资产收益率及计息负债付息率变动及构成

信贷投放引领资产规模增长

2020年，上市银行在疫情防控常态化下支持企业复工复产、支持“六稳”和“六保”等方面持续发挥关键作用，资产规模主要以信贷投放引领增长。截至2020年末，38家上市银行的总资产达200.6万亿元，同比增加10.09%。

个人贷款未延续近年零售转型大潮下的高增长，2018年至2020年增速呈现放缓的趋势，分别为16.92%、14.66%和13.27%；公司贷款增速不断加快，2018年至2020年分别为5.30%、8.24%和11.97%。

上市银行公司贷款部分行业增长情况

2020年，上市银行业务继续贯彻国家关于普惠金融的发展战略规划，加大对小微企业的信贷支持力度。

从让利水平来看，披露了新发放普惠贷款利率的五家大型商业银行，2020年较2019年全年平均利率水平下降45个基点以上，最多达64个基点，让利幅度明显。

债券投资持续增长，非标规模进一步压降

近年金融业持续去杠杆、去通道化。在此背景下，商业银行调整资产结构，消化存量非标投资，加大买入标准化金融资产。

在上市银行各类金融投资中，债券仍然是主要投资品种。政府债和政策性银行债，凭借低风险、低税负、轻资本、稳收益的特点，受到各类商业银行的青睐，合计占全部债券投资规模约七成。

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