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兴业证券计算机团队:力求勤勉、专注、深入、严谨 —— 成员:袁煜明/蒋佳霖/徐聪/雷雳/陈冠呈/洪依真
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【兴证计算机】从英伟达GTC及大厂开支看算力产业机会

兴业计算机团队  · 公众号  ·  · 2025-03-23 18:51

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周观点

财报密集披露期临近,优选业绩强兑现龙头


财报密集披露期临近,优选业绩强兑现龙头。 目前已进入 3 月下旬,财报密集披露期临近。当前,市场对 Q1 基本面预期正逐渐成为股价的重要影响因素。建议积极挖掘 Q1 业绩存在超预期可能的核心赛道及龙头公司,同时观察控费带来的利润端变化,有望成为近期的重要阿尔法来源。此外,在财报披露的影响下,市场风险偏好存在下降的可能性,可逢低加仓核心的质优龙头。


大厂资本开支高增, AI 算力产业保持高景气。 腾讯最新财报显示,公司 2024Q4 资本开支 365.78 亿元,同比增长 386% 2025 年计划进一步增加资本开支;中国移动宣布 2025 年在算力领域投入 373 亿元。本周英伟达在 GTC







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