正文
站在当下，从时间上看，距离五一只剩最后两天，对于接下来的五一假期，说长不长、说短不短，但它却是各大上市公司刚披露完年报和一季报的数据空窗期，也可能成为某些事件集聚在一起的时期。
每当临近长假前夕，我总是喜欢在公众号唠叨几句，因为很多人会纠结到底是持股过节，还是持币过节？还有些朋友还不太清楚假期的时间价值会怎么变化？带着这一系列问题，相信下面的七大“灵魂追问”一定会给您带来帮助……
第一个问题：放假五天就是赚五天时间价值？
在过去的文章中，我曾经解释过这个概念。很多初学者知道“期权的价值=内在价值+时间价值”这个公式没错，但这里的“时间价值”很容易被初学者误解为只和时间有关，好像每过了一天，这部分价值就会被消耗掉一点似的，然而这部分价值却没那么简单，它和三个维度都有着干系，与方向有关，与隐波有关，与时间有关，时间价值绝不是等于时间损耗的价值，所以为了避免许多初学者的误解，我更喜欢把这部分价值翻译成“外在价值”（extrinsic value），于是“期权的价值=内在价值+外在价值”。
第二个问题：什么才是时间维度的损耗？
打开期权
T
型报价，你都会发现一个希腊字母
theta
，这个字母才真正纯粹地刻画了期权买方在时间维度上每天的损耗。
不熟悉希腊字母的朋友不用紧张，咱先不用知道theta是怎么算出来的，就像炒了十几年股票的投资者也未必都算的清楚ROE、ROA一样，我们只需要知道的theta对于交易的含义。当你在报价界面上某个期权合约的theta是-0.3650，
合约乘数
是10000，那么买这个合约，每一天在时间维度损耗的价值就等于-0.3650*10000/365=-10元，它的意思就是说，如果明天标的不涨不跌，隐波也不涨不跌，那么买一张这份期权将大约亏损10元。
第三个问题：升波
1
个点，能挽回多少时间价值？
同样是T型报价界面，与theta并排的还有另外一个指标——vega。对于初学者，我们同样暂不深究vega的由来和算法，而只要知道它的作用，那就是如果明天隐波上升了1个点，你的权利仓就将在波动率的维度上赚取vega*1%。举个简单的例子，当你在报价界面上某个期权合约的vega是0.3200，合约乘数是10000，那么买了这个合约后，如果明天隐波上升1%，这份期权在隐波的维度上就大约赚取了0.3200*10000*0.01=32元。
