港股今天还可以，早盘低开，医药股和汽车拖累指数。但尾盘在内资托举-20250602190004

港股今天还可以，早盘低开，医药股和汽车拖累指数。但尾盘在内资托举下收回了大部分跌幅，等晚上看美股表现了。从市场催化上来看，贸易战方面有一些变化，但市场现在对这个比较脱敏，影响基本盘中消化。

节假期间外部事件还是比较多的，美国继续在各种幺蛾子，从整个赤字口径来看，即使马斯克干了一百天然后背锅走人，今年的赤字扩张口径也至少在3000亿美元以上。大摩目前给出的指引是今年美元指数会跌到90出头。这几天也和不少熟系香港市场的朋友做了交流，方方面面的钱现在都加速流向香港的意思。毕竟香港的金融环境还是OK的。目前中国资产的定价有两个扰因，一个是贸易战一个是通缩。这两个因子展望未来一两年都是会落地的，且这个过程会叠加美元贬值和人民币升值，从当前港股的估值水平来看，longonly还是敢买的。这也是我们体感港股比A股好做的原因，港股有增量，且长期处于低成交低估值。港股交易了稳定币，其实从整个大金融角度来看，今年对二级最为重要的是人民币价值的重估，目前肉眼可见的是下半年对美元的升值，后续不难出现对一揽子货币的升值。