正文
为企业开展产品设计、性能对标和能力声明提供直观参照。
产业大趋势启动时刻，我们建议关注国内外头部人形机器人产业链：
1
）
T
链：三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、浙江荣泰等；
2
）华为链：
埃夫特、
亿嘉和
、柯力传感、兆威机电等；
3
）
Figure
链：
鸣志电器、兆威机电、绿的谐波、领益智造等；
4
）
1X
：中坚科技等；
5
）细分环节领先企业：信捷电气、汉威科技、双林股份等。
重点跟踪行业
人形机器人：
产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商
。
光
伏设备：
N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司。
储能：
储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司。
半导体设备：
预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节。
自动化：
下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头。
氢能源：
绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司。
工程机械：
强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
证券研究
报告名称：
特斯拉Optimus软硬件迭代升级，小鹏计划明年推出第五代人形机器人
对外发布时间：
2025年5月26日
