如何理解对等关税？ |【经纬低调分享】

关税搭配增值税，能够在不调整汇率的情形下，模拟货币贬值的效果，也就是财政贬值。 进口环节关税（或增值税），可抬高进口商品价格；出口环节增值税出口退税（或减少企业所得税），可降低出口品成本及价格。优势是无需调整货币政策，即可增强本国商品的竞争力。这种税制搭配相当于货币贬值的效果，主要依赖的是增值税的进出口价格调节作用。此外，增值税同时也能够降低生产环节税负，因而也被世界各国广泛采用，截至2025年，全球已有175个国家使用增值税。

财政贬值尤其适用于欧元区等汇率政策受限制的国家。 欧元区作为货币联盟，各国不能依赖货币贬值改善贸易平衡。历史上，欧元区国家为提高出口竞争力，主要手段是财政贬值：提高增值税的同时，降低个人所得税或社保缴费率。2007年，德国将增值税从16%提高到19%，并将企业的社保缴费率从6.5%削减到4.2%，出口得到扩大。2012年，西班牙减少企业社保缴费，提高了增值税，使得 实际有效汇率 贬值0.7%，出口增长了2%，GDP增加了约1%。

由于缺少增值税的配合，美国难以直接实现财政贬值，现有税制体系在全球贸易中处于竞争劣势。 美国是少数实行单阶段销售税的国家之一，且美国销售税仅在州层面征收，联邦层面没有销售税。这种税制安排相当于在进出口环节放弃了价格调节阀门。在高利率的前景下，特朗普政府也在急切寻找绕过美联储，实现美元贬值的路径。

（二）美国财政贬值的三步走战略，实现自身的财政贬值

为绕过美联储，实现财政贬值，美国税收战略或分三步走实施：先关税，再减税，最后边境调节税。 在缺少增值税的情况下，另一途径也可实现模拟货币贬值， 即对外加关税与对内减税。 为避免财政赤字扩张，具体可分为三步实施。第一步，增加关税，拉高进口品价格；第二步对内减税，降低企业生产成本；第三步，可能重新启用纳瓦罗2017年提出的“边境调节税”，模拟增值税的出口退税效果，降低出口商品价格。边境调节税（Border Adjustment Tax, BAT），主张对进口商品按美国消费税税率征税，同时对出口商品免税，以此模拟增值税效果，抵消美元的实际汇率劣势。截至2025年2月，第一步关税策略已在实施，第二步减税已在国会提出法案。第三步边境调节税实施难度较大，但即使无法达成，仅依赖关税与减税，也能实现财政贬值，部分达成美元实际汇率贬值效果。