正文
在阿里的所有投资事件中，事件数量排前三的细分赛道分别是企业服务（29%）、金融（11%）、电商（11%）；腾讯则是文娱（27%）、硬件（11%）、企业服务（11%）；百度是企业服务（26%）、文娱（16%）、汽车交通（13%）[3]。作为典型 To B 领域的企业服务，成为三家巨头投资重点中的共同选择。
风水轮流转，为什么 to B 回暖了？
- To B 回暖本质是「科技替代」 -
钟摆再次回到 to B 领域，本质是技术能力和市场需求共同导致的「科技替代」。
要理解 to B 回暖，先要梳理中国此前为什么没有产生 To B 巨头。
在欧美，to B 的企业信息化已经历过两次大的爆发期。
第一次是上世纪 70 年代，发端于 40 年代的信息技术，逐步从军用转移到商用，在 70 年代进入成熟落地期，诞生了 SAP（1972）、微软（1975）、甲骨文（1977）等一批日后巨头。
第二次是 2000 年左右开始的「云计算」技术革新。这一轮登场的是 Salesforce、Workday、Servicenow 等一批百亿美元公司。2008 年，是一个企业级服务独角兽成立的小高潮，互联网的移动转型叠加经济危机带来的信息化预算压力，使 SaaS（软件即服务）模式在美国爆发。目前美国的 21 家企业服务独角兽中，有 9 家都成立于 2007 到 2009 年（如 Slac、Tanium、Sprinklr、AppNexus 等）。
仅 SAP、Oracle、Salesforce 三家公司的市值就已超过 5000 亿美元。财报显示，2018 第一季度，SAP 的营收是 52.6 亿欧元，Oracle 是 92 亿美元。对比之下，而中国企业服务的领军企业用友营收仅为 10.74 亿元人民币。
由于基础薄弱，且尚未改革开放，中国没能赶上 70 年代的 to B 行业发展初始阶段。
在埃森哲的前身——安达信会计师事务所为通用电气安装美国第一台商用电脑的 1953 年，中国才开始以初步搭建社会主义工业体系为核心的第一个五年计划。
而 2000 年后，中国的互联网则是「成也人口，败也人口」，成的是消费互联网，败的是工业互联网、产业互联网。
中国庞大的人口基数，使得劳动力相对廉价，企业因而缺乏以技术提升效率的迫切需求，工业信息化市场不及人力成本高昂的欧美。
人口红利让 B 端服务显得不够重要，却为 C 端市场创造了得天独厚的条件：中国十几亿男女老少都有衣食住行、娱乐消遣的需求，由此产生了一批平台型经济体——内容平台、社交平台、电商平台和 O2O 平台，其实质是借助互联网对服务、制成品和内容进行快速规模化，玩的都是流量。
C 端的「弯道超车」并不能解决 B 端薄弱带来的问题——中国的许多行业并未进行充分的信息化改造，这阻碍了效率提升，「低附加值」由此成为中国制造业、服务业的标签。
根据 2017 年麦肯锡发布的《数字时代的中国》（Digital China: Powering the economy to global competitiveness）报告，在与消费端关系密切的领域和政府强烈推动的领域，中国的数字化程度领先于美国，且成就了多个世界瞩目的科技巨头。但其他产业内，数字化投入却落后于欧美。按麦肯锡对「数字化」指标的定义（包括资产、使用、人力三个维度），美国的数字化程度是中国的 3.7 倍。
资本、人才总要素有限，行业间此消彼长，异常繁荣的 C 端市场对要素的超强吸附，又进一步压制了对 B 端的投入和关注，资源流动强化了这种不平衡，C、B 两大市场，在中国差距越来越大。
中国企业级服务没能蓬勃壮大的另一层原因是文化。中国是人情社会，许多服务企业把主要精力放在关系和资源上，而不是依靠技术提升、高效管理来打造精品化服务。
曾在企业级市场打拼超过 20 年的 iWorker CEO 蔡军对此有切肤之痛，他曾说:「像甲骨文这样的国际公司，敢于将利润的 35% 投入在研发上，而国产厂商只能把这笔钱花在营销和公关上 [4]。」
那么，为什么 to B 终于回暖了呢？
2015 年前后，供给和需求两方面的条件变化，为企业级服务的生长创造了条件。
供给端，AI、大数据、物联网等「后互联网时代」的新兴技术发展逐日成熟，进入商用阶段。
70 年代的软件、信息化技术，2000 年的互联网、云计算，2008 年的移动互联网，每一轮技术红利都解锁了新的商业机会，从供给端给出了升级 to B 领域商业模式和产品形态的可能性。
而在这轮新技术的更替期，中国有「后发优势」。过往 to B 领域的薄弱，导致国内 IT 渗透率很低，当美国的 Salesforce 兼有 50 亿美金的年收入和每年 30% 的增速时，中国年收入几十亿人民币的传统企业服务公司却增长缓慢。巨头空缺，为新入场的玩家、新兴技术的渗透创造了机会。
需求端，人口要素的变化催生出了迫切的市场需求。
中国的工业界和制造业的劳动力成本正在显著提高。根据德勤的一项研究，从 2005 年到 2015 年，中国劳动力成本上升了 5 倍。劳动力上升成为企业切肤之痛，减员增效，通过技术手段提高运营效率，已成为更多企业的迫切需求。
人口要素的另一个变化是，随着消费级互联网逐渐覆盖到全人群，C 端市场出现了流量红利耗尽的势头。C 端不好做了，高回报难再求，资本开始转向寻找新猎场，to B 又回到了聚光灯下。
与此同时，中国有庞大的企业用户。中国工商登记的企业数量近 3000 万家，其中中小企业占比 90% 以上，整体数量超过美国，且仍在持续增加。中小企业，是 SaaS 模式和 B2B 平台的理想客户。
而在能给 to B 服务商高客单价和高利润的大型企业方面，由于 2012 年以来的供给侧改革，优化产业结构、淘汰落后产能，包括工程机械公司、电器设备公司、大型银行与保险机构等在内的大型企业在 2017 年普遍取得大幅增长。国家统计局数据显示，2017 年 1 月到 11 月，41 个工业大类行业中，39 个行业实现了利润总额的同比增长，产业与企业规模进一步集中与提升。
