西部TMT科技每周评议：关注科技行业新方向“深海科技”

· 看好存储行业涨价预期叠加互联网大厂资本开支加大对企业级存储需求的 拉动。

自闪迪宣布其消费级存储涨价以来，根据钛媒体的消息，国内长江存 储零售品牌致态也计划 4 月起对渠道上调提货价格，幅度或超 10% 。从近期 产业行情来看，存储市场从消费类产品开始，预计将进入涨价区间，有望开 启新一轮景气周期。另，国内互联网厂商加大布局 AI 数据中心，而 AI 服务 器通常需要存储大规模的数据集和模型参数，相对通用服务器对 DRAM 和 NAND 容量需求提升。叠加国内数据中心对硬件国产化诉求的提升趋势，国 产厂商凭借其企业级产品技术的不断突破具备广阔成长空间。相关标的：江 波龙、德明利。

· 人形机器人产业热度持续高涨，且呈现出从结构件领域逐步向电子件产业蔓延的趋势。

人形机器人的电子电气架构涵盖感知、规控与执行等环节，其基 本原理与智能驾驶极为相似。此外，人形机器人产业链中的多数参与者均来 自车载领域，因此在电子产业链方面具备实现协同发展的潜力。相关标的包 括：峰岹科技、思瑞浦、龙迅股份、瑞芯微、电连技术、纳芯微、韦尔股份 以及地平线。

· MaaS 带来软件公司的重估。

MaaS 是把模型包进软件里，表现形式是应用 软件，内核是 token 。软件公司重估的机遇在于模型驱使的更新频率变快， 使得客户愿意为服务付费，从而使得软件公司的现金流更稳定。相关公司： 用友网络、金蝶国际、汉得信息、鼎捷数智、广联达、税友股份、赛意信息、 新致软件、迈富时、博思软件、虹软科技、金山办公、合合信息。

· 重视国产 AI 算力产业链大β。

关注云厂商云业务增长提速带来的价值重估， 算力资源利用率快速提升，云厂商 Capex 投资加速，并对需求变化做好了灵 活追加投资的准备。另，英伟达 GTC 大会召开， Scale-up 算力及卡间互联