柏亮 ：新势力崛起——全球数字资产报告2021

2020年以来，在内外多重因素的共同影响下，全球加密数字资产迎来爆发式增长，围绕加密数字资产的产业生态也发生巨大变化，尤其是几个主要加密数字货币的价格大幅上涨，整个市场市值大涨：在2020年1月1日时只有不到2000亿美金，但到12月31日时，已经达到了7600万美金，时至今日已超过1.6万亿美金。

如此短时间的暴涨有很多的原因，我们认为主要有以下几点：

1.非中心化金融(DeFi)的快速兴起是拉动加密数字资产发展的内在因素之一。

2.传统投资机构不断布局，加密数字资产投资渠道不断拓宽。

3.全球主要国家在加密数字资产的监管上的态度越发明确，整体趋势上也越发开放，给加密数字资产带来了更加清晰的外部环境。

具体来看，我们将分为5个方面来讨论全球数字资产发展的新态势。

第一，虚拟货币价值的涨幅显著。 市值排名第一的虚拟货币，其价格从2019年底的7200美金一直涨到2020年底的29000美金（截至2020年12月31日），涨幅高达302.78%。最近已突破了6万美金，远超全球主要股指、债券、外汇、大宗商品和其他另类投资产品的涨幅。

第二， 以太坊的发展。 以太坊是当前最活跃的公链网络，其日均交易量在2020年上升了90%。新增地址数从2019年的8400万增长至2020年的1.31亿，涨幅超过56%，活跃地址数也出现明显的上升趋势。约1070万份智能合约被创造，较2019年增长55%。从生态版图看，金融类DApp是2020年以太坊发展最快也是最主要的应用类型。交易所、安全服务、钱包服务等金融相关产品占比也明显提升，游戏、博彩等早期活跃应用类型占比下滑。

从价格走势看，以太坊在2020年稳步上升，从年初129美元上涨至737美元，涨幅接近471.32%。2020年12月，ETH2.0信标链正式上线，拉开以太坊2.0的序幕。以太坊2.0是以太坊发展的重要阶段，将从根本上改变共识算法（PoW→PoS），并引入分片机制和更新执行环境。以太坊2.0致力于解决以太坊网络一直被诟病的可拓展性和交易效率等问题，有助于提升以太坊的可用性，丰富应用生态版图。

第三， DeFi的发展。 DeFi是指基于以太坊等公链，通过智能合约构建的非中心化金融协议（产品/服务）。这类金融活动不依赖中心化金融机构，具有无准入、可组合、全球化和公开透明等特点。2020年迎来爆发，并形成较为完整的生态体系。DeFi锁仓价值2020年从8.5亿美元激增175.6亿美元，涨幅高达1965.88%，应用生态涉及借贷、稳定币、去中心化交易所(DEX）、衍生品、保险等。流动性挖矿是2020年推动DeFi增长的主要原因之一。流动性挖矿指通过为DeFi项目提供流动性而获得收益（治理通证、交易费等）的过程，本质是一种通证分发和激励机制。尽管DeFi仍存在安全性、合规性等挑战，但DeFi在减少交易中间环节、降低金融准入门槛、提升业务透明性等方面具有显著优势。作为技术驱动型的新金融模式，DeFi开放、可信、公平的业务理念和保护用户数据的服务意识也影响和改变着传统金融市场。

第四， 专业机构的涌入。 特斯拉、美图等传统企业/机构明牌购入主要加密数字资产作为重要的资产配置，提升了数字资产的社会认知度；像灰度资产及PayPal、Rohinhood、高盛等知名金融机构相继推出加密数字资产及衍生品交易服务，大幅降低了数字资产的投资门槛，提升了普通投资者参与数字资产投资的便捷性，使数字资产市场与传统金融市场联结加强。