正文
算力——
光通信：
中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。
铜链接：
沃尔核材、精达股份。
算力设备：
中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。
液冷：
英维克、申菱环境、高澜股份。
边缘算力承载平台：
美格智能、广和通、移远通信。
卫星通信：
中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。
数据要素——
运营商：
中国电信、中国移动、中国联通。
数据可视化：
浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。
本周观点变化：
本周海外算力股大涨，主要原因为消息面上显示北美科技巨头AI竞赛进入白热化阶段。本周三Meta宣布将耗资100亿美元建立公司有史以来最大AI数据中心；同日马斯克的AI初创公司xAI宣布计划扩大其超级计算机Colossu，且xAI向英伟达订购了价值10.8亿美元的GB200人工智能服务器；周二亚马逊宣布将打造全球最大的AI超级计算机UltraCluster。科技巨头对AI的坚定投资大幅提振市场信心，英伟达本周股价上涨3.04%，周三涨幅达3.48%，亚马逊、Meta、特斯拉、微软本周分别上涨9.21%、8.61%、12.77%、4.75%。国内市场方面，光模块公司股价上涨，中际旭创、新易盛、天孚通信本周分别上涨3.77%、5.18%、5.27%。
长期来看，我们认为AI算力板块的叙事逻辑依然坚挺，仍坚定看好算力板块，未来伴随着下游AI应用的加速落地，垂直领域AI渗透率的进一步提升，软硬件共振时代即将到来，因此当下时点，我们依旧看好“易中天”为代表的光模块龙头，同时建议关注边缘算力的发展。
本周（2024年12月2日-2024年12月6日）上证综指收于3404.08点。各行情指标从好到坏依次为：创业板综>中小板综>上证综指>万得全A >万得全A(除金融，石油石化)>沪深300。通信板块上涨，表现优于上证综指。
从细分行业指数看，移动互联、量子通信、光通信和物联网分别上涨5.9%、3.7%、3.6%、3.2%，表现优于通信行业平均水平；通信设备、运营商和区块链上涨1.8%、0.9%、0.1%，表现劣于通信行业平均水平；卫星通信导航本周无涨跌；云计算下跌0.1%。
本周，受益RCS概念，天利科技涨47.158%，领涨版块。受益机器人概念，春兴精工上涨26.778%；受益Kimi概念，ST龙宇上涨23.745%；受益职业教育概念，多伦科技上涨22.799%；受益数字货币概念，御银股份上涨19.880%。
事件：OpenAI正召开连续12天的发布会。
北京时间12月5日OpenAI首席执行官Sam Altman宣布将进行为期12天的OpenAI发布会，每个工作日都会有1场直播，包括最新技术或产品演示。
Day1上线ChatGPT o1正式版和ChatGPT Pro，大模型加速迈向“更聪明”和“更人性”。
正式版o1
的重大错误率相比o1-preview减少34%，思考速度提升50%；
ChatGPT Pro
更适用于复杂和高难度任务，专业性更强，在数学运算、计算性能、写作能力和可靠性上均有较大提升：
OpenAI 12天发布会背后，是AI应用的商业化提速。
OpenAI推出高价订阅服务（ChatGPT Pro），其背后本质是AI商业化正从免费探索走向稳定盈利，随着用户对AI服务的黏性增加，付费服务的市场潜力巨大；此外，用户增长有望进一步驱动生态扩展，低成本甚至免费版AI大模型吸引大量用户后，平台逐步向高价值用户转型，“免费/低价吸引—付费升级”商业闭环正在加速落地。
多模态进一步拓宽使用场景的落地，AI竞争格局强者愈强，垂直领域有望迎来细分崛起。
OpenAI o1模型的多模态功能表明，AI不再局限于文本处理，而是向视觉、音频和其他数据类型的处理能力扩展，多模态有望加速打开新的应用场景，例如内容生成、智能设计和图像分析等，特定行业或场景（如广告、医疗、金融等）有望加速迎来AI工具的渗透，进一步将大模型从科研领域拓展到通用商业。
