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兴证资管 | 每周市场观点

兴证资产管理 · 公众号 · 投资 · 2025-06-09 08:00

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前期跌幅较大的AI板块领涨 。行业视角，表现较好的是通信（5.3%）、有色金属（3.7%）、电子（3.6%），表现较差的是家用电器（-1.8%）、食品饮料（-1.1%）、交通运输（-0.5%）。

底线思维下，概念题材轮涨。 中美元首通话确定第二阶段贸易谈判未来可能进行，谈判期间，类平准基金将持续呵护市场，市场波动空间收窄，波动时间拉长。当前杠杆资金绝对金额不高，杠杆出清的空间不大， 类平准基金可能在市场明显下跌时继续提供流动性支撑 ，从而减小下跌幅度，延长震荡时间。参考2019年走势，市场短期内大幅向下的可能性较低，可能通过轮动实现震荡调整， 非机构重仓股聚集的板块或是题材密集发酵区 。