2025年投资展望这些公募如此分析

GPLP · 公众号 · 科技投资 · 2025-03-31 18:14

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对于当前经济形势，南方基金表示，2025年宏观经济有望持续回升向好，GDP增速预计在4.5—5%之间，有望呈现以下特点：

一是政策加大扩张力度，财政与货币政策发力更趋协同，以扩大内需、提振物价，带动居民消费和政府投资稳步回升；

二是消费延续温和复苏态势，耐用消费品补贴持续发力，“情绪经济”赋能新赛道，服务消费有望成为新增长点；

三是新质生产力加快培育，有力支撑制造业投资稳健增长，例如人工智能引领产业变革，促进全社会生产力提升；

四是房地产政策稳价，房企投资延续筑底态势，一线城市和二线城市企稳迹象早于三四线城市；

五是对外贸易面临关税挑战，但对经济影响整体可控，中国在电动汽车、工程机械、家电、集成电路、船舶、锂电池、新能源等领域展现出较强的竞争优势。

博时基金认为，宏观经济层面，美联储的降息节奏成为全球经济走向的关键变量之一。目前，市场对于美联储降息的预期不断变化，其决策不仅影响着全球资金的流向，也对新兴市场的金融稳定性产生深远影响。若美联储降息进程顺利，全球流动性将得到进一步释放，这将为新兴产业的发展提供更为宽松的资金环境。国内经济复苏节奏同样备受关注。两会的召开为全年经济发展定下基调，积极的财政政策和稳健的货币政策将持续发力。从各地两会传递的信号来看，实施更加积极的财政政策，加大财政支出强度、优化支出结构，多渠道增加居民收入，提升消费能力，加大对教育人才、科技攻关等领域的支持成为共识。在这样的政策环境下，国内市场风险偏好有望逐步抬升。