地缘冲突下的稀缺资源争夺战：天青石断供危机催生A股战略机遇

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技术突围：首创连续碳化法工艺，产品纯度达电子级标准，已切入三星、 LG 等国际供应链。碳酸锶价格每上涨 1 万元，公司净利润可增厚 2 亿元以上。

政策红利：受益于“战略性资源自主可控”政策，扩产项目享受税收减免及技改补贴，成本优势显著。

2. 金瑞矿业（ 600714 ）：储量龙头 + 技术破局

资源垄断：掌控青海大风山锶矿（探明储量 1500 万吨国内第一），现有碳酸锶产能 2 万吨， 2025 年底规划新增 4.5 万吨产能。

技术突破：自主研发铝热还原法制备金属锶，纯度达 99.9% ，打破国外垄断并切入新能源汽车电池材料领域，毛利率从 28% 跃升至 42% 。

成本优势：采用露天开采 + 浮选工艺，吨矿成本较伊朗进口低 15%-20% ，高矿价环境下盈利弹性突出。

产业链传导：替代红利向纵深扩散

磁性材料突围：碳酸锶短缺倒逼永磁铁氧体企业转向国内矿源，横店东磁（ 002056 ）等龙头加速锁定红星、金瑞等供应商，推动产业链重构。

新能源应用爆发：碳酸锶作为固态电池电解质核心材料，需求随新能源车放量激增。宝武镁业（ 002182 ）铝锶合金产能达 5000 吨 / 年，轻量化趋势下附加值持续提升。

军工材料升级：锶铝合金在导弹外壳、无人机结构件中的应用需求激增，军工采购溢价达民用价格 3 倍，高端应用赛道利润空间广阔。

风险与展望

短期博弈点：地缘局势若缓和（如伊朗港口恢复运营），碳酸锶价格可能快速回落，高估值标的面临回调压力。

长期确定性：我国天青石自给率不足 50% 的现状难以快速逆转，冲突常态化将倒逼政策加码资源勘探和技术升级。红星发展、金瑞矿业等具备资源护城河的企业，有望通过产能扩张和技术迭代持续受益。

当封锁成为新常态，资源自主即是最强护城河。天青石产业链的国产替代已从“备选项”升级为“必选项”，战略资源争夺战下，拥有硬核技术与稀缺储量的企业，将在这场危机中铸就新一轮成长周期。

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