超额捕手：这只产品集齐了12生肖！

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当然，比超额更重要的，是信息比率

对于指数增强风格的基金，超额并不永远是个好东西，如果基金经理是押注风格，有巨大的风格偏离，进而导致很高的跟踪误差，那么这种超额可能就是未来跑输的风险。

但细看中信保诚中证500指数（LOF），由于其类型是一只被动指数基金，所以它的跟踪误差受到被动指数基金的约束，始终处于很低的水平，尤其是近年更是在 2%以下，这样的低跟踪误差，搭配超额，就产生了很高的信息比率。

信息比率是衡量单位跟踪误差带来超额收益的重要指标，简单来说就是“超额收益÷跟踪误差”，它反映了基金经理获取超额收益的效率。

中信保诚中证500指数（LOF）这种持续跟上市场节奏、长期稳定增强的特质，在当下投资环境中显得尤为珍贵。但问题来了：如此稳定且高效的超额收益究竟源自何处？

超额，站在逻辑的肩膀上

量化投资常被视为“黑箱”，让普通投资者难以洞察其中奥秘。

再加上部分量化基金经理通过风格偏离甚至押注因子冒险追求超额的过往历史，让投资者对量化投资会有种种担心。

在这个问题上，中信保诚的量化团队，极有特色： 投资逻辑先于数据 。

目前，中信保诚中证500指数（LOF）由两位基金经理掌舵——黄稚和韩依凌。前者 2018 年7 月上任，已有相当长的历史，韩依凌2023 年 7 月上任。

黄稚拥有13年证券从业经验，6年基金管理经验，北京大学数学与应用数学学士、应用数学硕士的背景，使其擅于从市场数据中发现规律和投资机会，并通过构建模型策略、指导投资决策。韩依凌拥有11年证券从业经验，7年基金管理经验，学术背景横跨金融学、信息技术、计算机和电气工程，这种复合背景使其在编程、数据处理、统计和机器学习方面具备扎实功底。

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