投行尽调真的要去大草原吗？咨询公司调查内衣行业还要去试穿内衣？！

IPO正式开始的标志是organizational meeting，就是各方参与者就拟上市公司的各个方面开会。会议会跟着很多Q&A，一般投行方律师会有很多提问，因为他们的工作就是为了规避投行责任。

对于Business Due Diligence，公司律师和投行律师往往都会要求公司提供一系列文件。 除了这些文件，尽调工作同样包括大量与公司管理人员的interview。

主要是投行分析师们和内部财务人员的工作，律师也会参与其中以了解公司目前的财务处于什么状况。

Financial Due Diligence总的来说包括两方面，一个是对公司的历史财报以及预计财报进行review，另一个是MD&A( management's discussion& analysis)。

对于财务信息、会计信息、会计政策等，Auditors的尽调责任体现在出具合理的审计意见和审计报告并出具comfort letter。Comfort letter的主要目的保证S1的财务信息是准确和独立审计，它是投行做due diligence denfense的重要证据。

这是投行方律师的工作，这个过程包含了大量繁琐细致的文件汇集，一般来说投行方律师会有一个legal due diligence request list。

M&A并购与收购中通常涉及大量的尽职调查。在交易之前，买家希望确保它知道自己在购买什么、承担什么义务、目标公司的或有负债的性质和范围、有问题的合同、诉讼风险和知识产权问题等等。 并购尽调总结来说是两方面：第一方面是交易是否划算；第二方面是交易是否安全。

以下是典型的并购交易中几项最重要尽职调查：

买方将关注目标公司所有的历史财务报表和相关财务指标，以及目标公司未来业绩预测的合理性。

买方将对目标公司的技术和知识产权的范围和质量进行调查。

买方将充分了解目标公司的客户群，包括最大客户的集中程度以及销售渠道。