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高手在民间!一篇预测中国经济神准的大雄文!

FXWS  · 公众号  · 外汇  · 2017-05-10 16:06

正文

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这个区最大的问题就是一切以阴谋来看待问题,经济运行,世界运转是有其客观规律的,在我看来, 目前中国的经济一切都还是在规则内运行,他的所有行为都是符合现有规则的,都是可以解释的。 最后谁会成为倒霉蛋不是国家决定的,而是经济规律决定的。


中国历史上不是没有不讲规矩的时期,80年代高层懂经济的人少,不讲了一次规矩,结果引爆了危机,吓得朱上来以后,直接把央行不准在一级市场购买国债写进了法律,现在高层懂经济的人多,至少技术官僚都是喝过墨水的,那样的时代早就过了。


不会太迟,美元只要接着加息楼市肯定扛不住,最多不会超过两波加息,我预计是一波都扛不住,聪明的资金会想从楼市冲出来冲击汇市,但是楼市本身就是流动性很差的项目,所以大体上只要第一波释放掉,楼市的钱就全埋里面了。


房产现在实质已经塌了,除了个别城市,大部分城市根本没市场 ,市场上的新闻很多都是房托放出来的,你要测试你本地的楼市很简单,你周围亲戚看看有没有要真卖的,对比今年的价格挂低两成出去,成交不了,说明你们当地的繁荣全是虚假的,要是你按去年前年的价格出还是卖不掉,说明已完。


今年国家搞了个大动作,叫营改增,实际上就是把财权上缴,逐步从地方收到上级。 过去扩张时期,各地有钱了,队伍就膨胀起来,养了太多人员,现在日子不好过,支出肯定得减少,我估计以后的动作就是上面统筹,保证你基层不会出现以前90年代有的县城出现欠薪的情况,但是支出是有定额的,所以当初外围膨胀起来的人员应该会被逐步调整。按照惯例,好城市的公务员肯定会好过些,小县城的公务员日子又要回到90年代。


中石油40块一股的时候,你会想出无数的理由解释他值40块,现在他只卖7块钱你买吗?你们还年轻,上海房子只要4000块一平还送户口的年代你们没经历过罢了。


楼市的问题说白了就是资金的问题,他是一个资金密集产业,只要资金一收紧,他就难以维系,今年这一波本质上是实业挤出的资金和社会游资在一线大搞配资。你只要看资金面一收紧,这个就得完,美元加息会导致外资进一步流出,楼市就面临风险就是这个原理。而且今年从5月以后,央行的政策就是收缩,这一波会在年底传导出来。


大通胀要符合市场逻辑,央行变不出钱,基础货币在缩水,他选择扩大货币乘数不过是在对冲罢了,想印钱也是得符合市场规则的。不符合规则,只有彻底变废纸一条路,这是不可能的,因为货币本身就是政权存续的标志,还有控制力的情况下,没有任何政权会容许自己的货币变废纸,所有一切东西在触及这个底线的时候都是可以抛弃的。


战争的确是条去产能解决通缩的路子,这也是上个世纪初那时候的大国选择的办法,但是现在这条路子风险太大,不确定因素太多,我认为不至于。更何况现在是全球通缩,大家的问题都一样,这时候第一个跳出来是当雷锋当靶子,牺牲自己造福其他人。




03


快讯:前美联储主席格林斯潘:美国利率料将迅速上升,甚至可能迅猛上扬

拭目以待吧,我开始相信掌握世界的的确是共济会了。


其实说到店铺,你可以关注下商业地产,也就是俗称的商铺之类的东西,价格已经完全崩了,前几年商铺投资火热,现在大部分基本没人要,这个曲线就跟现在的一线房产是一样,只是商铺破在前面而已,现在你可以去问投资者谁买商铺?当年还说一铺养几代人。那些说房子下跌就会被抢购的人,完全不知道房产价格一旦破裂,那就一文不值。


当年的四万亿是以美元流入为基础印出来的。美元流入,地方愿意借,这才有后来的结果,那四万亿不是凭空出现的,恰恰就是符合了货币原理。


最近几年债务猛增,那是因为近年内滚动的M2实质大头全是旁氏借贷带来的债务增长,现在的债务扛顶是经济最大的问题,与产能过剩并列,甚至我觉得这个才是优先度最高的问题,楼市在这两个问题面前都不是问题


没有居民贷款,这个月M2已经下降了,这几个月趋势就是企业降杠杆,居民加杠杆,老乡冲锋在前。


不可能的,这要是能循环,世界上所有国家都这么搞了,你要刺激生产,借出去大量的钱,这些债务最后一定得合理,现在的周期就是已经进入了旁氏借贷,这些债务连借钱还利息都快给不出来了,而且也没银行敢给了,央行从8月开始,一定会收缩货币政策,因为再放下去,银行就得全部领便当了,银行破产比国企破产严重多了,这些我会在下一个章节说明,这也是我说的,为什么说货币政策的拐点来了。货币政策的拐点一定是楼市的拐点,以后是要过苦日子还债了。


经济进入通缩阶段,公司破产,就业岗位减少,你不能按现在的收入去预估,我只能这么告诉你,以后就是投资啥都不赚钱,能有工作就是硬道理。另外,我的建议是,不要急于买房。今年上半年所有的资金已经全部进楼市了,绝不要相信楼市还能涨,那是房托吹出来的。你再拿一段,说不定拐点就来了,这个时间绝不会太长,到时候你就看明白了。


最典型的比如商业地产,就是商铺那类的,前几年的口号是一铺养几代人,现在你看商铺还有人要吗?金融属性越强的产品,一旦跌价决没有任何人接手,直到跌回他本来的居住价值属性。


这句话的意思也就是说,现在炒的最狠的一线二线全得暴跌。反而那些本来就没炒过的中西部小县城相对安全。


在讲述为什么今年地王频出这个原因之前,我要插播一个小新闻,那就是标普前不久刚刚下调了美国某家房地产公司的信用评级到B-级,原因是这家公司的息前利润连覆盖利息都勉强,这家美国公司刚刚在资本市场上大发神威,参与并购某家龙头企业的股票,在当时,我看到坛子里有人说了一句,大意是:XX买股票是因为股票价格低,这家公司买股票是因为股票价格高。这位同志是真懂行的人。如果你能看明白这句话,你就知道为什么地王频出。如果你还不知道,我建议你去看看海曼明斯基。


我说的以上故事是发生在美国,与中国无关,大家不要过分解读。以下是中国的故事。


2010年,国资委宣布了所谓的退房令,也就是部分央企还能参与房地产,其他企业将逐步退出。在那个时段,也是一个地王制造的十分疯狂的年代,09年中化40亿拿下广渠地块,疯狂的让败北的潘石屹大喊,他就是盖房子不花钱他也得赔。是中化方兴的领导比业内多年的领袖之一潘石屹更懂大势,更懂房地产,所以以那个价格拿地?当然不是,这个中原因你可以细细品味。


04


我首先要声明的是,大家都是成年人,基于自己的情况,对于自己的投资理财的方向要有自己的判断, 不是说我卖房你们也必须跟着卖,因为个人的情况是完全不同的,就比如我前面说的不建议你们抢购美金,但是你的个人资产如果在几千万,那么适当配置美元资产是很合理的,把所有的资产全部放一个篮子里那赌博的意味太大,但是你要是全部身家就几万人民币,那换美元没啥意义。


前面有的朋友不明白为什么外汇贬值的窗口会关闭,这个道理其实并不深奥。


贬值对谁有利?当然是中国 ,因为贬值有利于释放国内的资金压力,刺激出口,但是这个过程不能太快,一旦跳贬,那会引发资金大规模出逃,这个道理就像高压锅一样,缓慢的释放是有利的,但是你直接掀盖就炸了。那么贬值对中国有利,对什么国家不利?当然是世界大经济里的其他国家,你这等于是薅别的国家的羊毛。所以在对待跳贬这件事情上中美是有共同利益的,同时美方希望人民币汇率挺住,不要贬值再破坏脆弱的世界经济秩序。


中方的态度会如何,其实已经很明显,年中的峰会上,相关最高领导人已经承诺要稳定汇率,中美财长这一年曾经多次通话,最近的一次就在昨晚,关系远远比很多人想的密切。因为中国现在是秩序的维护者,受益者,他一年从其中获取了几千亿美金的顺差,他怎么可能会想去破坏这个秩序。同时做生意最重要的就是讲信用,你像三胖一样直接杀羊,下次别人就不和你一起玩了,这个是很简单的道理,中方一直是负责的大国。


所以在堵上国内的缺口以后,中国一定会关闭外汇贬值的窗口,这个目前进度来看,已经为时不远。


同时这会产生一个问题,内外压力不一致,既然无法从外部解决,那一定会把内部的气压放掉,现在筹码已经转移了,释放掉这个压力的大条件基本都成熟


05


说完了其他的话题,我们再来说说钱的事,我不止一次听人说M2要爆表啊,所以要通胀啊等等等,在开始这个话题之前,你要知道钱的本质是什么,否则你只会被人忽悠的满街跑被人卖了还替人数钱。


其实M2并不是真实印出来的钞票数,央行真实印出来的钱在央行公布的资产负债表里,有一栏叫储备货币,差不多29万亿左右,其中23.5万亿外汇占款,5万亿本币,数量是不是少的让你意外?这就是所谓的基础货币。那么这29万亿是怎么变出149万亿M2的呢?很简单,假设银行准备金是17%,放出去贷款后进入流通领域又变成现金进入银行,这样反复运作,最后一块变五块,这五块就是货币乘数(以上描述肯定不严谨,为了让你们易懂简单说说,其实准备金率并不直接影响货币乘数,因为贷不贷是下头决定,同时还有各种其他因素)。


所以你只要明白了这个原理,一切就明白了, 过去的十几年,中国的外汇占款飞速增长,这其中有很大一部分是中国干血汗工厂换回来的 ,08以后,外来资本的流入又带进来了很大一部分,一直到14年达到了顶峰29万亿的外汇占款,所以,因为有这些外来资本的迅速流入,中国的M2迅猛增长,尽管央行的存款准备金率一路从07年的9%,上调到12年的顶峰21%,但是因为输入的外汇占款的猛增,所以可以在市场上投放出天量的输出,加上12以后央行开始降准,所以你们感受中的物价飞涨基本来源于这段时期。


而这一切在这两年形势彻底转变,首先是外汇开始流失,这代表什么?代表每流失一元美金央行就得注销6块多人民币,外汇占款的飞速下降虽然不代表基础货币就一定会暴跌,但是时间长了,你就知道这长期趋势一定会是国内的流动性开始收紧,这时候央行开始降准,就是为了对冲这部分损失,放出更多的信贷来弥补流动性的不足。


所以结论绝对出乎你们的意料,大概是从14后15年开始,央行并不是在印钱制造通胀,而是钱已经快没了,他在注入流动性来拯救市场。你是不是觉得这两年时间钱越来越难赚了,企业越活越难,这就是市场在通缩的表象,因为大家都没钱了,没人敢花钱。央行想要放水刺激出通胀,但是无果。


那么为什么有的人觉得在通胀?这就是这个货币政策的问题所在。 欧美长时间救市之后,总结出一个经验,就是长期使用货币政策后,货币政策会出现失效效应。怎么理解?当你制造出一个长效通胀周期之后,产能严重过剩,这时候市场需求不足,你再注入流动性,他不会流通到你想要的地方去,而是开始在某个领域空转,因为资本是逐利的,这就是前文说的,你降准后,贷不贷,怎么贷是下头的银行决定的,现在做实业的全部亏钱,他放贷必然不会给实业公司,实业也不想借,最后大家一起借钱去赌博空对空。所以,七月的数据出来,新增贷款102%为房贷,这实质上就是货币政策接近失效的反应。


那么回到前文中来,现在的大趋势是什么?外来资本继续流失,同时美元进入加息阶段,这个大趋势是不会变的,外汇占款这个月降到了23.5万亿,而且是连续下降,所以我说,在美元的加息周期,是不可能有通胀的,你钱都没了你怎么通胀?


央行的货币政策使用并不是在制造通胀,他的每个释放流动性的举动不过是在弥补市场的损失罢了,而且因为货币政策接近失效,恐怕很长一段时间内他也不敢继续再有大动作,毕竟放水也是有成本的,呆死坏账多了,到时别说兑美金,光是人民币提款就能威胁银行的生存。所以从去年开始就有一句话,叫堤防系统性金融风险,你想想什么叫系统性金融风险?其实这些报告都是很有价值的,你得学会看懂这些报告。


人类往往是会倒霉在自己的经验上,就像那句老话,参谋们永远在为上一场战争做准备,过去三十年都是通胀,他以后怎么可能不是通胀?但是其实这个世界是在永远变化的。我发这个帖子不是为了证明什么,现实里科幻的情节多了,很多国家的选择也往往是非理性的,但是以后每次你在做选择的时候,你可以多想想这件事背后的原理是什么,总比被人一忽悠就去接盘好多了。这几天没有大事就到这里。



06


如果你看清楚了我以上所有的发言,而且看懂了所有的话,你怎么会不明白我的意思呢?


拿稳你的钱,不要去做任何冲动投资。 我们不谈宏观大层面的经济和原理,你看看你的周围,所谓的有钱人和中产,他们手头还有多少人有现钱?人人都觉得人民币要变草纸了,人人争着投资,个个欠了一屁股债,说起来财产全是不动产,以房子计价都是千万富翁亿万富翁,如果真的实现了,那大概世界大同就要来了。


再来看看你周围的经济环境,今天这家公司倒闭,明天那家公司欠薪,经济下行越来越明显,失业人员越来越多,工地停工,公司停摆,连互联网三巨头都不招人了,开始裁员了,你说未来大家是挣到钱的机会多了还是少了?所有人都在用房子对冲风险,杠杆加上去,负债越来越多,最后消灭流动性,这时候手里有钱的人变成了稀缺资源,钱又值钱了,房子不值钱了,最后的路径大抵就是这样的。


这一波财富洗牌会是历史上又一波起起落落的机会,首当其冲的就是手头有大负债的人,简单的说就是富人和中产 ,因为只有他们有资源加杠杆,特别是底层的小富豪,他们已经习惯了负债经营,习惯了加杠杆,他们的发迹得益于历史大潮,但是他们知其然不知其所以然,这一次会把很多人打回原形,甚至更惨。


人人都觉得今年的房产是财富最后的直通车,其实这是一班地狱直通车。拿好你的钱,不要想着去股市搏命,理财千万别买,退潮的时候,这些东西跟P2P不会有太大的区别,一百万最好分三个银行去存着,这时候你就是狗皮膏药,只要你牢牢的粘在历史的大车上,不要被甩下车,下一波大潮来临的时候,你就是最先复苏的人。








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