正文
中国GDP增速的领先指标--金融条件指数已经突破前高，GDP增速或将触底反弹
按照以往经验，银行间6个月的SHIBOR利率通常领先于企业部门利润增速一年（下图所示）。
这或许意味着下半年中国企业利润将好转？
此外，国内住宅地产的新开工数量也维持高位。
这使得
"钢需旺盛"
，难怪近期螺纹钢价格攀升。
如何从地产数据来判断未来螺纹钢需求?
有三思社成员表示：
1、当前商品房库存水平比较低，但房企土地储备比较高。
随着土地储备向新房的转化，对螺纹钢的需求不会太差。
2、17-18年新开工也很高，但由于融资环境收紧，房企资金流压力大，施工进度放缓（高周转模式下的快开工，慢施工）。
今年以来，融资环境好转，施工进度加快，2019年将进入期房竣工交付的密集期，在此之前延缓的施工进度需要回补，产生对螺纹钢的需求。
3、对地产施工中后期消耗较大的设备、建材、家具、家电、装潢等相关消费品也对大宗原料有一定拉动。
4、在“城镇老旧小区改造”和地方专项债作为重大项目资本金的背景下，官方可找到新的对冲政策着力点，新需求总会有的。
5、近期土地成交似乎也在好转（上周深圳土拍预交订金上千亿事件，如下图），这反应地产商拿地造房的意愿依然很强。
虽然住房楼市回暖，但中国的商业地产仍在负增长。
不过，海外投资者却逆势入场，对中国的商业地产买买买。
#大家以为
烧钱能造
车
，最终发现
烧钱也烧车
#
同样面临周期转折的还有国内的
造车新势力
，只是这个转折可能不是向上的。
被称为“中国特斯拉”的蔚来，是中国造车新势力中“资本的宠儿”。
蔚来成立于2014年11月25日，背后有着腾讯、京东、百度、高瓴、红杉等资本大咖“加持”，
在一级市场上的融资总额超过200亿元
，是中国造车新势力中融资金额最高的一家。
虽然融资了200亿，
但仅在2016年1月——2019年3月之间，蔚来汽车就亏掉了200亿
，将其在一级市场上募集的资金全部
“烧完”
。
虽然蔚来汽车作为纽交所上市公司，'理论上'有从二级市场获得资金的能力，但以蔚来现阶段的亏损状况来看（今年一季度净亏26.5亿），很难。
雪上加霜的是，由于两个月内连续发生三起
自燃事故
，蔚来汽车宣布
大批量召回
，成为造车新势力之中首例召回案例。
截至2019年5月，蔚来供交付了1.76万辆ES8，
但此次召回的4308辆ES8就占到了交付总量的近三成
。
这对于资金本就捉襟见肘的蔚来汽车来说，不是一个小数目。
2018年9月12日，蔚来汽车正式登陆纽交所，但除了在上市的第一天触及了疯狂的14美元/股（似乎中概股的上市第一天都挺疯狂。
。
。
原因嘛），其他时间并未受到热捧。
随着2018年报的巨额亏损以及不断出现的负面事件，今年以来蔚来汽车的股价出现了'断崖式下跌'。
截至7月2日收盘，蔚来汽车的股价仅为2.6美元，市值仅剩26.8亿美元，
较最高点下跌了近80%
，狠狠割了一把美股投资人的韭菜。
（蔚来汽车在市场上
募集了200多亿元
，
辛辛苦苦干了几年
，结果现在
企业价值才100多亿
）
蔚来对其车辆自燃原因作出的解释，也被指有明显
“甩锅”供应商
的嫌疑。
蔚来电池供应商——
宁德时代
，也随即发表声明，表示“此次召回的电池包箱体和我司供应的模组结构产生干涉……”，与蔚来的“模组内电压采样线束存在走向不当”的描述，指向
完全相反
。
新能源电池的十大巨头都在东亚，而其中的8家都在中国。
此次蔚来'甩锅'的宁德时代（简称CATI，下图No.1）就是
中国乃至全世界的绝对龙头（按量算）。
相比起股价'跌跌不休'的蔚来汽车，无论是业内从业者还是A股投资者，对宁德时代都还是比较买账的。
毕竟，实业是实干出来，不是吹出来的。
#大家以为的
风险
，最终发现是
机遇
#
