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那么，承兑人该收多少担保费合适？非银行信用的商票没有数据可以研究，但银行承兑担保费还是有据可查的，各银行官网都公布了承兑费标准，我们发现很多大的银行承兑费是在一个区间，比如0~2.5%，也有的银行是0.05%，并不具备可比性。很显然承兑担保费和承兑手续费虽然都是中间业务收入，但他们之间还是应该区分的，前者是承担信用风险的担保承诺类业务收费，后者是不承担信用风险的中介服务类业务收费。
众所周知，银行作为承兑人，签发银行承兑汇票属于表外担保类业务，风险转换系数（CCF）为100%，言下之意，银行作出承兑相当于发放了一笔即期没有资金的贷款，只有在远期票据到期日承担支付义务。从资本占用的角度，风险敞口部分（扣除保证金后）按用信人权重耗用资本，和发放贷款没什么太大区别。但从货币流通角度则又完全不同，票据存续期内没有耗用存款的货币时间价值，到期日从出票人账户中扣划款项用于付款，除了人力成本，资金成本为0。因此存在两种截然不同的定价模型。
一是按照贷款基准利率来定价。一年期票据按照同期人民币贷款基准利率4.35%来定价（不考虑贴现和贷款不同利率计算方式所导致的现金流差异），从资本耗用角度来说，这是合理的，因为他们耗用的资本完全相同，但显然没有银行会这么定价。
二是按照货币时间占用来定价。因为没有耗用货币资金，所以对银行而言成本就是些人力成本，并通过万分之五的手续费向开票人收取。对出票人而言，以极其低廉的价格获得了信用，那么会导致持票人在贴现环节支付高额利息费用。
上述两种定价模型都属于极端模型。第一种会让银行失去市场竞争力，倒逼出票人改做流动资金贷款，或去其他银行办理承兑。第二种会让银行经济资本利润率为负，得不偿失，为了挽回损失，银行会要求出票人交纳一定金额的保证金，以减少风险敞口，而保证金的占比和定价又是博弈的结果。
承兑费用实际定价会在二者中平衡。因此，市场上充满了不同风险敞口、收取不同承兑担保费用、不同信用等级银行承兑的银票，而这些先决因素都间接影响了票据价格。
银行可以对商票承兑提供保证，实则就是开出一张保函，将商业信用转换为银行信用。商票+担保=银票。
银行对承兑提供保证，好处在于可以名正言顺的收取担保费用，但风险转换系数依然为100%，资本占用和银票无差异。但还有一种好处，就是其他金融机构（农信社、村镇银行、财务公司）签发的票据，如果增加商业银行保证，可以提高在票据交易环节的流动性，尽管风险占用相同，但方式不同。
代理签发银行承兑汇票，承兑人是代理银行（受托方），因此受托方计入本行承兑汇票，风险权重为委托方风险权重。对于委托方而言，属于向受托方提供了担保，因此，委托方应计入其他担保类业务，风险权重为出票人权重。
如果是对银票提供担保，提供担保的银行计入其他担保类业务，风险权重为被担保行风险权重。承兑行风险权重仍然为出票人权重。
另一种是票据增信业务发生在贴现环节，被称之为商业汇票保贴业务。对银行而言实则是一种贷款承诺，风险转换系数按照20%或50%，以一年期为界限。
这里的背书转让环节是指还没有到银行机构贴现环节，而是在企业之间背书转让。贸易背景还是交易关系就是一个值得探讨的问题了。《票据法》规定：“票据的签发、取得和转让，应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债权债务关系”。
以货换票，属于有贸易背景；那么以货币换票，是不是属于有交易关系呢？这也是融资性票据是否合理的探讨，尽管银监对票据贸易背景无论是在承兑环节还是在贴现环节查的都很严，但在中间的背书转让环节，如果用货币支付了对价，属不属于善意取得票据，其实法院很多判例早有定论。
融资性票据的大量存在，可能不完全是监管不严导致的，更有可能是一些监管规则导致的。比如贴现纳入贷款科目核算，纳入单一客户贷款集中度监管，纳入对企业的授信集中度监管。导致月末、季末，银行有消规模，降低集中度的冲动。有利益的驱动，自然有市场的存在，市场很快滋生了票据套利的土壤。各种融资票、包装户、同业户、倒打款、双买断、清单交易等违规交易层出不穷，直到央行痛下决心，打造统一的票据交易场所，用电票逐步取代纸票。
我们不禁反思，监管指标难道就是个时点指标么？哪一条法规告诉你，集中度指标只在月末有效，平时不用考虑。监管规则的原理是告诉我们降低大额风险暴露，降低授信集中度，分散风险有助于银行稳健运行。但我们又为何铤而走险呢？一种说法是监管技术手段有限，除非现场检查，无法做到抽查每个日终的指标值。恐怕更多的是监管者和被监管者都形成习惯性思维，到月末把指标降到监管值范围内就不算违规吧。
善意持票人持有的银票有价值这点没人会否认，那么银票有没有时间价值呢？我们知道货币有时间价值，银票也只有用来换货币（贴现后）才会有利息支出，如果持票人（非银行）持有至到期，其时间价值没有体现出来。但如果是用来换货呢？精明的供货商一定会参考当时的贴现利率，计算银票内在价值给付同价的货物，除非他被购货商压榨。也许在一手一手的背书交易中，每个购货商都在压榨自己的下家，但市场依然会将其拉向均衡。你不把100块现金给我，而是给我一张100块银票，那么我会把本来能保质2年的灯泡换成保质1年的灯泡。此处的逻辑见我前文
【从月饼券想到银票】
