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官方数据显示，蚂蚁借呗上线一年，全国就有3000万用户授信，累计发放消费信贷达494亿元。
而此时，资本也开始涌入，各类融资消息刷屏。
例如，手机贷从2014年至今，已完成天使轮到B轮四轮融资，总额达到上亿元人民币。
突然之间，小额现金贷在全国遍地开花。
据不完全统计，除了APP、PC，还有微信页面的小额借款端，数量早就超过千个。
光是在微信页面搜索“借款”两个字，能刷出来几百个账号。
而松禾远望资本合伙人田鸿飞预估，小额现金贷已形成千亿级别市场，“一个月低于1亿的交易额，只能算小平台”。
与美国一样，中国的小额现金贷的核心用户群体，原本设定为“月光族”，以80后、90后为主的工薪阶层。
而在实际落地中，却发生了些许偏差，就此行业走向了另一种命运。
在美国，早期发薪日贷款的放贷手段粗糙，风控模型漏洞百出，坏账率高达10%-20%。
为了覆盖坏账，就要设置高昂的还款利率。比如，提前两周获得300美元，就需要支付50美元的利息，如果换算成年利率，高达433%。
这也是发薪日贷款备受诟病的原因。
历史总是具有重复性，同样的“双高”风险，也在中国的小额现金贷中发生。
“我们就是闭着眼睛放款，”冯青禾在一个知名的现金贷平台担任产品总监，对行业规则摸得极为透彻。
在他们平台上，只要客户提供实名手机、授权读取通讯录，再给其他平台放款成功的截图，就可以放贷，“最高金额5000”。
做得稍微认真一点的平台，会去查查用户的征信记录、学信网、社保记录等。
而大部分平台，只需要用一些简单的规则，就可以放款，如提供支付宝、芝麻分、京东等截图；有些更为可笑的规则是，只需读取通讯录——如果对方欠款，就“轰炸”通讯录，给他的亲朋好友打电话、发短信。
而这样如玩笑般的风控规则，已成为行业公开的秘密——因为风控不是当务之急。
“这绝对是一个暴利生意，只要把流量做起来，利润完全不是问题”，冯青禾说，因此，第一要务，就是流量。
“美国的坏账率曾达到20%，而中国的小额现金贷，比这个坏账率还要高，一些平台能达到50%，但依然是暴利”，冯青禾多次提到“暴利”这个词。
小额现金贷，到底能产生怎样的暴利？
目前大多平台的年化利率，都在100%以上。
比如，魔法现金，曾经的规则是，借款28天的1000元的利息是200元，换算成年化利率就是260%多，后修改了规则，年利率也高达130%。
