巴塞尔协议框架下气候风险监管启示

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2021年4月，BCBS发布《气候相关金融风险计量方法》。气候风险计量主要围绕风险敞口映射和风险量化来展开。风险敞口映射是指基于地理空间数据（如抵押物和企业位置）、区域脆弱性指标（如防洪措施、水资源压力）等映射物理风险敞口，通过碳排放强度、高碳行业识别等映射转型风险敞口。风险量化是指借助情景分析、压力测试及敏感性分析等方式量化气候风险对违约概率、违约损失率等指标的影响。比如，银行采用的转型风险情景主要是国际能源署（IEA）或中央银行与监管机构绿色金融网络（NGFS）提出的情景，尤其包括客户对碳价的敏感性；监管机构通常会在宏观、行业和企业层面模拟气候风险的影响。BCBS认为，当前从气候风险的识别到量化转型仍处于初期阶段。比如，计量主要集中在将短期转型风险驱动因素映射至交易对手和投资组合敞口，捕捉物理风险敞口的计量进展相对缓慢。同时，受数据可得性影响，计量多聚焦于评估气候风险对信用风险的影响，对市场风险、流动性风险及操作风险的量化较为有限。

BCBS对气候风险的监管框架基本成型

一方面，制定了有效管理和监督气候风险的第二支柱原则。 2022年6月，BCBS发布《有效管理和监督气候相关金融风险的原则》（以下简称《原则》）。《原则》共18项，前12项为银行有效管理气候风险提供了指导。建议将气候风险管理与发展战略及风险管理框架整合；将气候风险纳入内部控制框架，并明确“三道防线”在管理气候风险方面的职责分工；在内部资本与流动性评估中纳入气候风险，以保持充足的资本来应对气候风险；识别并管理所有可能损害资本与流动性的气候风险，建立风险偏好与量化指标；评估气候风险对信用风险、市场风险、流动性风险及操作风险的影响，将其纳入全面风险管理框架；收集汇总气候风险数据，支撑气候风险的识别、报告；使用情景分析评估气候风险对银行战略、业务和整体风险状况的影响。《原则》后6项为监管部门提供了指导。建议评估银行识别和管理气候风险的能力；鼓励利用情景分析与压力测试识别风险暴露、数据缺口，并酌情公开结果以促进提高透明度；提升气候风险评估能力，必要时与外部专家合作，填补技能与数据缺口。

另一方面，为将气候风险纳入第一支柱框架提供了更具操作性的指引。 2022年12月，BCBS发布《气候相关金融风险常见问答》（以下简称《问答》）。在信用风险方面，《问答》建议银行将气候风险纳入交易对手信用状况评估，评估气候风险对交易对手履约能力的影响，并将其纳入信贷全生命周期管理；采用内部评级法计量信用风险加权资产时，《问答》建议银行在专业贷款监管分档、借款人和项目评级、评级时间跨度、资本充足压力测试、风险参数估计等环节考量气候风险。在操作风险方面，《问答》建议银行将不同气候事件导致的银行损失归类至巴塞尔操作风险监管框架下的相关类型；在损失数据库中添加标记，以识别气候风险的根源。在市场风险方面，《问答》建议银行在市场风险压力测试框架中，评估气候风险对交易组合价值、风险因子相关性、对冲工具定价及可得性的影响。在流动性风险方面，《问答》建议银行在开展内部流动性压力测试时，评估气候风险对净现金流出或流动性储备资产价值的冲击；监管部门在评估银行优质流动性资产的使用情况时，考量气候风险的影响。BCBS强调，气候风险管理并非独立体系，而是现有巴塞尔监管框架的深化应用，需要银行与监管部门在数据、方法及实践上协同推进。

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