专栏名称: 中金固定收益研究
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【中金固收·信用】规模增长明显,现金及存款转为拆借和同业存单 —— 2024年理财年报点评

中金固定收益研究  · 公众号  · 理财  · 2025-01-18 22:25

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注:2019年起数据包括银行理财子公司产品规模

资料来源:中国理财网,中金公司研究部


图表2:非保本银行理财季度余额




资料来源:中国理财网,中金公司研究部


图表3:中金固收推算2023年4月以来月度理财存量规模



注:数据截至2025年1月17日

资料来源:普益标准,中金公司研究


2、2024年末仅理财公司和其他机构存续规模有所上升,其余机构的规模均有压降。


如下图所示,仅理财公司和其他机构规模增长,分别较2023年末抬升了17.11%和7.27%。压降的机构中,大型银行、股份制银行、城商行和农村金融机构的非保本理财产品规模分别较2023年末下降了48.48%、22.79%、10.7%和5.73%。


占比方面,截至2024年末,理财子公司规模占比最高,达到87.85%,较2023年末增长4个百分点;大型银行占比降至1.07%,较2023年末下降1.25个百分点,占比降至各银行机构中的末位;股份制银行占比较2023年末下降0.52个百分点,达1.17%;城商行的占比较2023年末下降1.64个百分点,为6.51%;农商行占比下降0.58个百分点至3.11%。


图表4:各类型机构银行非保本理财2017年-2024年末规模增速、占比情况



资料来源:中国理财网,中金公司研究部


3、非保本理财以固定收益类产品、开放式产品以及公募产品为主,现金管理类产品占比继续下降,新发封闭式产品平均期限有所拉长。


产品类型上,全市场理财产品中固收类占比高位提升,截至2024年末固定收益类、混合类和权益类的存续余额中占比分别为97.33%、2.44%和0.06%,而截至2023年末上述三类产品占比分别为96.34%、3.21%和0.3%。其中,固定收益类产品占比较2023年末提升0.99个百分点,而混合类则下降0.77个百分点。


从产品申赎开放期来看,开放式理财仍然是非保本理财中的主力,截至2024年末开放式和封闭式理财占比分别为80.8%和19.2%,而2023年末两者的占比分别为79.03%和20.97%。理财子公司的产品中开放式产品的占比相对更高,达81.19%。







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