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一年一度的“两会”临近，不少资金也在酝酿布局。混改、国企改革和一带一路是可能受益于两会的主要板块。转债中，我们推荐的三一转债（三一重工）、
15
国盛
EB
（上海建工）值得关注。机械板块复苏，
1
月挖掘机售出
4548
台，同比增长
54%
，将持续受益于一带一路和基建投资。上海建工
2016
年新签订单
2149.64
亿元，同比增长
27.58%
，且未来上海国企改革深化，公司有望继续受益
。
表1：未来重要事件和主题提示
新华保险发布的2016年业绩预告称，2016年预计实现归属净利润同比下滑45%，约在47.3亿（去年同期净利润86.01亿）。我们对此进行简评。
新华保险2016年净利润的下滑非个案，而是保险行业普遍现象。从三季报来看，上市保险公司的归属净利润基本同比下滑了40%-60%（除了平安），而同样发布业绩预告的中国人寿预计2016年归母净利润同比下滑40%-50%。主要的原因有两个：（1）、投资收益率的下滑。因为2015年保险行业平均投资收益率7.56%（四家保险上市公司平均7.21%），是近几年的高点，所以16年的基数效应比较大，四家保险上市公司三季报显示的平均投资收益率回落至5%附近，预计行业平均水平也会有很快下滑；（2）、传统险准备金折现率假设变动导致责任准备金计提增加，成本水平上升冲减利润。其中2016年10年期国债750日平均收益率下降了26BP，幅度较大
