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春立医疗与三友医疗类似，春立医疗关节产品占比超90%，三友医疗脊柱产品占比达到77%，其都在各自基础上拓展新兴领域。如春立医疗加速布局脊柱、骨科机器人，三友医疗则是重点投入超声刀。

至少目前从数据来看，国产骨科头部已初步走出集采阴影。

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加速“洗牌”

在集采初期，行业处于被动防守状态，以牺牲利润换取市场份额；而如今，随着价格体系趋稳、市场格局重塑，骨科头部企业已悄然展开战略反攻。

国产骨科企业的利润回升，本质上是攻防转换的开始。

渠道模式重构

一直以来，骨科耗材的高毛利本质上源于 “渠道溢价”。外资企业凭借经销商网络控制终端，国产企业则以高销售费用打开市场。

据数据显示：春立医疗2018年至2020年公司销售费用分别达到1.42亿元、2.24亿元和2.41亿元，其中市场开拓费用占比分别达到82.27%、74.27%和71.63%。2020年，大博医疗销售费用率近46%，其中超60%用于市场推广及经销商激励。

集采后，入院价格透明化且全国统一，渠道商的利润遭受沉重打击，倒逼企业转向“规模化生产+扁平化渠道”。

如大博医疗通过渠道改革，将经销商数量从800家精简至600家。威高骨科借助覆盖全国的直销网络，仅2024上半年，运动医学覆盖客户由734家增长到1786家，提高直销占比。春立医疗减少经销商，将消销售费用减少33.20%。

此轮洗牌中，行业竞争核心从“渠道掌控力”转向“产能爬坡速度”，具备供应链优势的企业逐步胜出，行业集中度加速提升。

技术断层的挑战

外资退出留下的市场空白，并非简单的份额让渡，而是技术断层的挑战。

外资选择转向至技术含量更高的手术机器人赛道。

全球顶级骨科巨头手术机器人技术特点与产品进展

相比之下，国产骨科企业则通过差异化创新填补技术缺口。

如：威高骨科针对脊柱微创临床痛点，2024年推出骨填充囊袋系统，通过球囊扩张减少骨水泥渗漏率，同期获批的钛涂层椎间融合器打破美敦力的涂层技术垄断。

爱康医疗开发的全新一代3D打印多孔钛合金椎间融合器产品，实现了骨组织与3D打印钛合金植入物的生物活性结合，标志着国产3D打印技术迈入生物活性功能化的新阶段。

不过当下，在加速洗牌的过程中，部分技术追赶仍存瓶颈，尤其是高端市场突破需依赖长期的技术积累。

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寻找“新的出路”

根据《财富》数据显示，全球骨科医疗器械市场在2024年将增长至622.2亿美元，至2032年市场规模将突破940亿美元，年均增长率稳定在5.3%。

国内传统骨科市场已基本被集采覆盖，市场进入存量竞争，龙头企业纷纷选择进军海外市场，获取第二增长曲线。

从市场来看，美国仍是骨科需求最大的市场，以高附加值产品为主导；欧洲以低成本、高质量产品为主导；东南亚和拉美等市场需求增长快速，是国产企业出海区域的首要选择。

具体从出海企业来看，大博医疗近些年海外业务的增长来看，其明显从2023年开始强化了自身海外业务的布局。2023年，大博医疗的海外收入达到2.16亿，同比增长174.13%；2024年，大博医疗的海外收入达到2.17亿元，同比增长21%。产品已远销至澳大利亚、乌克兰、智利等60多个国家和地区，连续多年出口额在国内骨科行业排名前列。

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