集思录老司机倾囊相授：普通人投资该怎么入门

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投资交易行业是如山岳般古老的行业，行业的知识体系是几乎不更新的，经验也是复利增长，属于最典型的前喻文化行业，晚辈主要向长辈学习。也就是这个行业的饭能吃上，那么无论是钱和经验能力都会复利增长，且生命周期超长，只要人不傻，可以一直干。无需和别人配合。别的行业你需要在平台上和别人配合，且受制于生命周期很大限制，我认为即便现在的智商同权的人工智能时代来临，交易行业都影响有限，机器替代人的概率也不大，因为市场是人交易出来的，而人性永不变。这个永不变我的理解是因为现代文明金融史的时间长度在人类进化的时间长度面前等同于静止，是几百年和几百万年的关系，人类基因的演化等同于静止。

投资交易行业真的是具有诸多优势于一身的行业，工作时间短，薪水高，知识体系不变，越老越值钱，还能一直干到死，受行业周期影响小。这么好的好事谁不想，谁也不傻，都想的结果就是进入到这个行业工作的门槛特别高，目前我了解到的入行门槛是清北复交和国外超级名校的金融专业，也就是说基本要全省高考前100的人，985金融专业都机会很小了。从业的需求岗位真的就是很少，学历只是敲门砖，但就算你是天才，但你没机会入行呀。清华北大校长不止一次说了，金融专业是状元班，而这些最聪明的学生应该去搞基础科学，学金融真的白瞎了。但这就是目前时代的特征，这是最质朴的理性选择，如果是梁思成林徽因这样超级官二代富二代，搞基础理论科研，那也是理性选择。人终归是自我角度出发的。

2、 投资交易行业工作分类以及个人投资者横向比较

投资这个行业里面有一个现象，就是很多个人投资者的投资收益是好于大部分基金经理管理的公募基金。业余打败专业的反智现象很多人百思不得其解，实际上这是非常合理的结果。

投资的难度是随投资资金规模指数级增加的，因为需要投资资金越多适用的方法越少，机构的收益大多不如优秀的个人投资者收益这个现象本质的原因不是能力问题，而是机构的目标是规模，个人的目标是收益率。这就决定了可以采用的方法局限性和区别。

公募基金运行的策略至少要目标是容纳十亿以上资金的策略，而个人投资者几乎很难达到这个资金规模，也就是说个人投资者运行的策略可以根据自己的资金规模完全和公募错开，也就是说参加的不是一个项目，如何比较收益率呢，比方说：公募参加的是百米赛跑，个人投资者参加的是趣味运动会，弹玻璃球。策略是向下兼容的，不能向上兼容，个人能力强也可以参加百米赛跑，做好价投的大有人在，机构就没法做可转债打新赚几百块的事吧。

同时公募有诸多限制和规则，比如持仓限制以及申赎规则，狂热高估时，风险凸显，该减仓，由于散户热情，基金是净申购，就只要去买股票。市场低迷时，该建仓，由于散户悲观，基金是净赎回，就只能去卖股票。市场中间态不好判断，但极端态时还是很明显的指向，但基金经理只能根据规则去犯这种低级错误。

所以对于个人投资者就是要制定适合自己能力，性格，资金规模的策略，发挥小快灵的优势，但如果你有大宗师的潜质，完全可以投入红海竞争，因为未来有广阔天地，足够你成长。大白话说就是，一条路是根据资金规模找策略，会有更高性价比，也就是夏普比率高。但随着资金规模增加以及小众策略本身容易失效的特点，你要不断的寻找新的策略，这类似于熊瞎子掰苞米之路，这条路容易获得还不错的正收益，但可持续性差，而且更累。另一条路是康庄大道，比如股票价投，资金增加到多少都不失效，但这个赛道拥挤，难度大，不容易获得不错的正收益。但一旦积累出优势，那么可持续强，越走越不累。但前提你要能卷出来，不是当炮灰。甘蔗没有两头甜，请根据自我性格和能力自行选择。

下面我觉着可以从投资行业的工作岗位分类上来给个人投资者做个梳理和借鉴。我也不是行内从业者，也都是瞎琢磨

投资交易行业分为前台投研岗位：基金经理，研究员，交易员，中后台岗位：产品、运营、风控、行政、财务、销售等，由于个人投资者只是管自己的钱，也就是后台岗位属性和咱们都没关系，我们自己实际上就是要做好前台投研岗位的工作。

研究员业内分为买方研究员和卖方研究员，具体区分大家可以自行百度，

卖方研究员就是要把自己的研究成果卖给需要的机构，人家用多少，怎么用都是买方决定的，这块类似于我们在集思录看别人写的帖子，别人的智慧和内容就类似于卖方研究员的成果。

买方研究员就是自己人，自己交易团队给基金经理做支持的。这就类似于我们和自己的朋友一起交流开发策略，这就是互为研究员提供支持，包括和具有量化程序员能力的朋友一起研究策略，这都属于研究员性质。也就是投资是要自己做，但有团队互相支持效率更高。

交易员的工作对于个人投资者基本都是自己完成的，但我老婆帮我分担了一部分工作，简单重复的工作，忙不过来，有合适的人还是可以分担一下。

基金经理自然就是我们个人，需要做投资组合管理、研究、决策、执行、风控各方面工作。总之对自己的钱负责任。

我们从正规军那里学什么，我认为就是学我们该干什么，向哪个方面完善努力，至少要明白，投资这个事是个专业的事，团队要比个人单打独斗力量大。人的思维和能力都是有局限性的，闭门造车不可取，开放式学习是必须要做到的。职业投资我觉着魅力之一就是你需要不断学习，而且会不断感知有非常多需要学习的地方，总是能找到成长的成就感！

三、选择从事专业投资交易工作的资金、时间和能力门槛

如果你有想法想从事投资交易这个行业，也就是以此为工作，那么门槛肯定是有的，就如进入其他行业从事某个工作也没有本质区别

资金门槛

首先，对于个人来说就是要衡量从事这个工作和其他工作的机会损失成本，说白了，人人心里都有一杆秤，都会比较，从事职投这工作的有两类，一种是投资做的好，超过了其他从事的工作，比如和我一起写《不亏》的资水，他以前是大厂高管，薪酬和社会地位都很好，但每年投资收益远远大于薪酬后，选择更健康自由的职投生活方式。再比如我，就是典型的投资是中年男人的避风港类型，投资做的不怎么好，但别的工作更没前景和吸引力，权衡利弊后还不如龟缩在投资这个小世界，本质来说每年获得收益减去无风险收益率，也就是算这份工作的薪酬吧，我没啥好纠结的， 不是因为我投资赚的多，而是其他工作我赚的少，

资金门槛是多少呢？我的理解就是结合前面描述的这个行业这么好那么好，但毕竟这是一个钱生钱的行业，本金多少决定了你是否值得把精力和时间投入到这方面，就算考虑到资金和能力的复利增长，我觉着最低最低的门槛就是投资本金的10%，要比你从事别的工作赚的年薪高，才值得进入这个行业。这还需要你有非常充分的时间做支撑，同时有不错的学习能力。

时间和能力门槛

职投的概念我的理解不是一定需要你不做其他工作，而是要大量的时间都要用在投资上就算是职业投资，从事这个行业要求的能力，和学历没关系，虽然和你以前从事的工作经验和能力有一些关系，但也不绝对，只是需要你有较强的学习能力，一切都可以慢慢来。

四、 从五方面讲如何学习投资

生活中我们能做什么，不能做什么，这和我们的三观：世界观、人生观、价值观有很大关系，投资世界也是一个道理。最底层的逻辑很重要。

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