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创投最擅长寻找具有落地场景、能产业化的先进技术。技术创新到产品创新的过程涉及技术转化，并非所有技术进步都能迅速找到应用场景，转化为可落地的创新产品。在这一过程中，创投机构凭借其敏锐的市场洞察力和丰富的行业经验，能够识别出那些具备应用场景和转化潜力的技术。创投机构通常具备较强的判断力，能够准确发现能够解决实际问题并具有广泛应用前景的技术。
创投最擅长寻找具有优秀企业家潜质的创业者，并协助其建立完整的创业企业管理团队。创投机构在投资创新型初创企业时，除了对其技术的先进性、可转化性进行判断，另一项能力是能够迅速识别出那些具有创新精神和领导能力的潜在创业者，在某种意义上这是决定企业成败更关键的因素。同时，创投机构会利用自身的经验、资源和网络，帮助企业构建适合其发展阶段和业务特点的组织架构，帮助创业者搭建一个完整的创业企业管理团队，包括招募具有丰富经验和专业技能的核心成员，协助创业者制定战略规划、市场拓展计划和运营流程，提升企业的竞争力，确保企业在激烈的市场竞争中能够快速发展。
上市是支持创新型企业由大变强的主要途径。创新型企业从0到1、从1到10的成长主要依赖创投的支持，而从10到n的扩展则需要以资本市场为主渠道，更大规模、全方位的支持，以推动其进一步发展。
1.上市推动企业更合规经营。
合规是企业长期发展的基石。然而，对于一家初创的创新型企业而言，面临生存压力、规模有限及资金匮乏等制约因素，确保其生存并实现快速发展是首要任务。企业规范运作意识和规范化方面组织建设相对薄弱。企业上市后必须遵守更高的透明度和更严格的规范要求。首先，上市辅导和审核过程非常重视企业的规范性，极大地促进公司规范化程度的提高。其次，上市公司必须定期披露财务状况和规范运作信息，持续处于公众监督和监管机关的严格监管之下。
2.上市有助于企业更有效地募集企业发展所需资金。
上市为企业提供了一个更大更有效的直接融资平台，企业可以通过IPO（首次公开募股）和后续的增发、配股、发债等方式筹集发展所需资金。其次，上市后公司的透明度规范性大大提高，向银行贷款更加方便和容易，且贷款成本通常更低，有效地降低企业财务成本。
3.上市有利于树立企业及品牌形象，增强其产品竞争力。
上市可以显著提高企业的知名度和公众形象，有助于企业品牌的建设和推广。上市公司需要遵守严格的信息披露规则，这有助于增强消费者、投资者和合作伙伴对企业的信任。良好的品牌形象和市场认可度可以增强企业的市场竞争力，吸引更多的客户和合作伙伴。
中国资本市场的主要矛盾是一二级市场的容量不足与广大创新创业企业融资需求之间的矛盾。一级市场的募资难、退出难，二级市场的上市难、上市堰塞湖现象是这一矛盾的直接体现。
（一）一级市场发展面临的问题
一级创投市场涉及募、投、管、退四个环节。在成熟的市场，募、投、管、退是创投机构自己的事，募、投、管、退的成效取决于创投机构的专业能力和管理水平。在当下中国，募和退两个环节受监管政策和外部环境影响很大，募资难、退出难成为制约行业发展的两大瓶颈，募资难与退出难相互交织，形成了负向循环，进一步加剧了整个行业的困境。
1.多重因素造成创投市场缺乏源头活水
一是2018年资管新规限制银行资金流向创投市场，创投市场失去了最主要的资金来源。尽管资管新规实施后，几大国有银行相继成立了资管子公司，尝试通过发行一对一资管产品为创投市场提供资金支持，但这种商业模式难以有效解决资金供给问题。资管新规前，银行通过理财资金池为创投市场提供资金，采用“短吸长投”的方式，即发行短期理财产品，募集资金后投资创投市场，从中赚取收益差。理财子公司发行一对一资管产品为创投机构募资，首先面临的挑战是产品周期长、销售困难。国内创投基金虽然其存续期较美国等发达国家为短，但一般也在八年到十年，天使基金、种子基金的存续期更长。这类长周期、非固定收益的风险投资产品在国内耐心资本不足的情况下销售面临挑战。其次，在当前的市场环境下这类长周期的资管产品并不能给投资者带来与其持有期限及风险相配的收益，影响了相关机构发行产品的积极性和投资者投资的积极性。
二是养老金、社保资金、商业保险资金投入创投市场不足。中国证券投资基金业协会相关数据显示，截至2021年末，中国保险资金、养老金、企业年金等长期资金投入创投行业的规模占比不足5%。根据全国社保基金相关规定，其参与股权投资基金比例不得高于20%，其实际股权投资比例仅占10%左右。根据保险资金运用有关规定，权益类资产不得高于总资产的30%，实际目前不到20%。
三是政府引导基金缺乏持续的资金来源。自2019年以来，财政及国资资金已成为创投行业的主要资金来源，比例不断提高，目前占比高达80%。然而，受当前地方财政收入压力的影响，财政资金进入创投行业持续性不足。
四是创投投资的收益与其持有期限、承担的风险不配比，难以培育社会化耐心资本。无论是耐心资本还是短期资本其本质都是资本，都是逐利的。经济学原理告诉我们，资本的投资收益与流动性和风险性紧密相关。流动性越高、风险越低，收益越低；流动性越差、风险越高其收益应越高。创投投资周期长、流动性差，而且创投主要投创新型中小企业，风险大。投资创投的耐心资本必须能获得与其持有周期和所承担风险相称的收益，才能吸引更多社会资金变成耐心资本。
2.退出渠道不畅
（1）二级市场长期低迷是国内创投退出难的主要原因
