主要观点总结
该文章主要描述了一个利率择时模型的最新信号以及历史信号变化。文章详细列出了模型在近年来的信号变化,包括趋势指标和波动指标的状态转变时间。文章还解释了趋势项和波动项的应用说明以及风险提示。最后,报告信息和报告发布机构、证券分析师等相关信息也包含在文章中。
关键观点总结
关键观点1: 模型最新信号为利率下行。
根据文章描述,模型的总体趋势是看利率下行。
关键观点2: 模型信号的历史变化复杂。
文章回顾了模型信号的多年变化,包括不同时间段内趋势指标和波动指标的看多和看空状态转变。
关键观点3: 趋势项与波动项的应用说明。
文章解释了趋势项和波动项的应用,趋势项属于“长周期”分析,而波动项属于“短周期”分析。趋势判断适用于“配置策略”,波动判断适用于“交易策略”。
关键观点4: 存在模型适用性和估算误差的风险。
文章提醒用户注意模型适用性风险和估算误差的风险。
正文
月
23
日重新看多。
10
月
28
日,趋势指标开始看空,
11
月
1
日波动指标开始看多;而后截至
11
月
8
日趋势指标看多、波动指标看空;
12
月
2
日,波动指标恢复看多,至年末模型总信号维持看利率下行。
2023
年:
年初,趋势指标延续去年
11
月
11
日以来的看空信号,波动指标
1
月
5
日转为看多而后
2
月
9
日转为看空,
2
月
15
日波动指标再度转为看多,
2
月
21
日波动指标转为看空,
3
月
2
日波动指标转为看多,
3
月
6
日趋势指标转为看多,
4
月
3
日趋势指标转为看空,
4
月
10
日趋势指标看多,
7
月
11
日波动指标看空,
9
月
6
日趋势指标看空,
11
月
8
日趋势指标看多而后
13
日恢复看空,
11
月
20
日波动指标转为看多、接着
12
月
1
日恢复看空;
12
月
14
日、
22
日,趋势和波动信号分别翻多。
2022
年:
2022
年
3
月
25
日,模型信号首次发生变化,波动指标发出看空信号,随后
4
月
18
日趋势指标发出看空信号,
5
月
18
日趋势指标开始看多,
5
月
27
日波动指标也看多,
6
月
24
日趋势指标转为看空,
7
月
5
日波动指标转为看空,
7
月
14
日趋势指标转为看多,
8