正文
资金用途：
用于支付本次交易中的现金对价、相关税费和中介机构费用。
上市公司：青岛金王
上市公司青岛金王是亚洲第一，全球排名前列的具有国际竞争力的新材料蜡烛制品及相关制品生产商，行业龙头地位突出。
上市公司主营业务分为新材料蜡烛及工艺制品业务、化妆品业务和油品贸易业务。
自2013年以来上市公司通过参股、收购等方式整合优势资源，加速向化妆品领域拓展，确定了围绕化妆品研发、生产、线上线下营销渠道、品牌运营的整体产业规划和布局，逐步建立形成完整的化妆品全产业链。
根据上市公司2015年年报，新材料蜡烛及工艺等行业营业收入为5.52亿元，占总营业收入比重为37.5%；贸易行业营业收入为7.5亿元，占总营业收入比重为59.93%；
化妆品行业营业收入为1.74亿元，占总营业收入的11.57%。
虽然上市公司2015年化妆品行业的营业收入较低，但
毛利率高达83.07%，
远高于新材料蜡烛及工艺品行业28.42%的毛利率及贸易行业2.14%的毛利率。
根据上市公司2016年业绩快报，报告期末实现营业收入23.719亿元，较上年同期增长60.6%；归母公司净利润1.84亿元，较上年同期增长103.61%。报告期内营业利润、利润总额、净利润等都有大幅增长，主要原因是以化妆品为主的“颜值经济产业圈”平台业务大幅增长所致。
此前，金王运输直接持有公司23.06%的股份，为公司控股股东，陈索斌通过金王运输间接控制公司23.06%的股份，其持股40%的佳和美持有公司10.36%的股份，为公司实际控制人。
2017年1月22日，上市公司二股东佳和美将其持有的上市公司2,000万股转让给新能联合，转让股份占上市公司总股份数量的5.3016%，
交易对价合计6.4亿元。
其中，新能联合为中植产业投资有限公司旗下有限合伙企业。
2017年3月14日，上市公司发布公告，转让股份已经完成过户。
本次权益变动后，新能联合持有公司20,000,000股占公司股份总数的5.30%，位列公司第二大股东。
其实协议转让前，中植产投就曾通过两个资管计划持有上市公司2.1837%及1.2396%的股权。
目前，新能联合及其关联方合计持有公司32,880,551 股，占公司股份总数的8.72%。可见，上市公司目前的经营模式及美妆电商模式备受青睐。
交易标的：杭州悠可
杭州悠可成立于2012年，系专注于化妆品垂直领域的电子商务企业，为多家国际化妆品品牌商提供多平台、多渠道、全链路的电子商务一站式服务。
2013年12月，青岛金王以增资及受让股权的方式取得杭州悠可37%的股权。共增资1.517亿元。
2013年杭州悠可的估值为4.1亿元。
杭州悠可及张子恒、黄冰欢、何志勇、吴进财、林炳春一致确认并承诺，杭州悠可2014 年至2017年的盈利分别不低于1,500万元、3,000万元、6,000万元以及10,000万元。截至目前，杭州悠可已经超额完成2016年业绩承诺。
经过两年多的经营，杭州悠可合作品牌数量、合作的线上购物平台数量都有大幅提升，盈利能力显著增强。行业方面化妆品销售领域线上渠道渗透率逐步提升，终端客户的消费习惯已经养成，中高端化妆品电商发展前景广阔。
本次交易，
杭州悠可100%股权评估价值为10.80亿元，
较前次交易增资后估价增长幅度较大。
杭州悠可股东杭州悠飞、马可孛罗承诺杭州悠可2016年度、2017年度、2018年度经审计的净利润分别不低于6,700万元、10,000万元、12,300万元，增长率分别为80.12%、 49.25%和23.00%。
上市公司自2013年年以来积极进行化妆品产业链布局，通过设立化妆品业务管理中心，参股广州栋方、杭州悠可，收购上海月沣、广州韩亚，形成了较为明晰的化妆品业务组织结构。全面打造“颜值经济产业圈”：
上市公司青岛金王的布局几乎遍布化妆品行业全产业链。
杭州悠可成为上市公司子公司以后，可借助上市公司融资平台以及化妆品产业链提升自身业务。
在巩固线上营销优势的同时，杭州悠可亦将依托上市公司的完整化妆品产业链资源，从上市公司线下品牌输入、行业数据挖掘、渠道资源共享、自有品牌培育等方面实现协同效应。
近年来化妆品电商品牌线上代运营业务发展较快，行业格局逐渐清晰，各模式代表企业显现，提供化妆品品牌线上代运营服务且业务规模较大的主要企业有：
近年来，杭州悠可和丽人丽妆是发展速度较快，在2013年度至2015年度期间每年营业收入的增长率均超过50%，且相对于其他的化妆品线上品牌代运营企业来说营收规模较大，市场份额较为突出。
但是相较于2015年国内已经达到571亿元的化妆品电商市场容量来说还相对较小，仍有较大的发展空间。
在这个行业发展较快的杭州悠可与丽人丽妆却各自选择的截然不同的发展路径。
杭州悠可选择装入上市公司，成为上市公司的子公司。而直接竞争对手丽人丽妆却选择自己上市。
