主要观点总结
本周行业景气度改善主要体现在部分消费服务和信息技术领域，上游资源品价格有回暖，中游制造领域8月重卡销量同比跌幅扩大，7月全球半导体销售额、智能手机出货量同比增幅扩大。信息技术中，存储器价格有涨有跌，智能手机出货量三个月滚动同比增幅扩大。消费服务领域，白酒、中药材价格指数上行。8月PMI依然偏弱，后续有望恢复，推荐关注中高端制造、电子、TMT、医药制造等领域及通信服务、食品加工等信息服务领域。行业分析包括信息技术、中游制造、消费需求、资源品、金融地产和公用事业。
关键观点总结
关键观点1: 本周行业景气度改善领域
部分消费服务和信息技术领域，上游资源品价格有回暖，中游制造领域8月重卡销量同比跌幅扩大，7月全球半导体销售额、智能手机出货量同比增幅扩大。
关键观点2: 信息技术行业动态
存储器价格有涨有跌，智能手机出货量三个月滚动同比增幅扩大。
关键观点3: 消费服务领域动态
白酒、中药材价格指数上行。
关键观点4: 8月PMI与经济展望
8月PMI依然偏弱，后续有望恢复，推荐关注中高端制造、电子、TMT、医药制造等领域及通信服务、食品加工等信息服务领域。
关键观点5: 行业分析概要
包括信息技术、中游制造、消费需求、资源品、金融地产和公用事业等行业的分析。
正文
总体来看，受淡季季节性、需求不足等因素影响8 月份制造业PMI 仍在荣枯线以下，服务业和建筑业景气分化，延
续外需较强和补库的趋势。结构上特征主要有：
1）制造业内需增长动能不足拖累价格下行和生产延续弱势；生产指数降至荣枯线以下，价格指数在荣枯线下持续下滑；2）制造业细分行业普遍低于荣枯线，资源品制造业中仅石油加工及炼焦行业处于景气区间；中游制造业景气度普遍提升，多数行业PMI 位于荣枯线以上，汽车制造、医药制造、通用设备PMI 逆势改善；消费制造业中纺织服装、食品加工PMI 低于荣枯线，但食品加工有明显改善；3）服务业受暑期消费及开学出行需求影响，景气普遍改善，航空运输、水上运输、邮政业、住宿业等出行消费服务领域改善明显；4）建筑业商务活动指数下降，房地产仍然较弱。8 月PMI 依然偏弱，反映整体经济景气下行，内需修复动能仍然偏弱，有待逆周期政策进一步加码，后续高温多雨天气逐渐缓解，生产活动或有望恢复。
近期推荐关注景气度较高且有改善的中高端制造业如专用设备、TMT 制造业、电气机械、医药制造业以及航空运输、通信服务、食品加工等消费服务领域。
信息技术产业
1、本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行，DXI指数上行
本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行，DXI指数上行。
截至9月4日，费城半导体指数周环比下行7.66%至4759.00点；台湾半导体行业指数周环比下行0.23%至587.91点，DXI指数周环比上行0.35%至37432.38点。
2、本周NAND flash存储器价格环比上行，DRAM存储器价格环比下行
本周NAND flash存储器价格环比上行， DRAM存储器价格环比下行。
截至9月3日，32GB NAND flash价格周环比上行0.10%至2.041美元，64GB NAND flash价格周环比上行0.92%至3.953美元；8GB DRAM周环比下行0.45%至1.765美元，16GB DRAM价格下行0.71%至3.34美元。
本周NAND指数、DRAM指数环比均下行。
本周NAND指数环比下行1.13%至713.05；DRAM指数环比下行0.39%至568.92。
7月全球半导体销售额同比增幅扩大，美洲、中国销量同比增幅收窄，亚太地区销量同比增幅扩大，欧洲销量同比跌幅扩大，日本销量同比跌幅收窄。
根据美国半导体产业协会统计数据，7月全球半导体当月销售额为513.2亿美元，同比增幅扩大0.4个百分点至18.70%。
从细分地区来看，
美洲半导体销售额为154.1亿美元，同比增幅收窄2.70个百分点至40.10%；欧洲地区半导体销售额为41.6亿美元，同比跌幅扩大0.80个百分点至-12.00%；日本半导体销售额为39.0亿美元，同比降幅较上月收窄4.2个百分点至-0.80%；中国地区半导体销售额为152.3亿美元，同比增幅收窄2.1个百分点至19.50%；亚太地区半导体销售额为278.6亿美元，同比增幅较上月增加0.9个百分点至18.30%。
7月智能手机出货量三个月滚动同比增幅扩大。
7月智能手机出货量为2217.40万台，当月同比增幅扩大14.00%至28.30%。1-7月智能手机出货量累计值为16100.00万台，累计同比增幅扩大2.1%至13.70%，三个月滚动同比增幅扩大0.93%至18.70%
。
1-7月软件产业利润总额累计同比增幅收窄。
1-7月软件产业利润总额累计同比上行12.00%，较2024年1-6月累计同比收窄3.70个百分点。
中游制造业
1、本周正极材料、锂原材料、钴产品价格多数下跌， DMC价格上涨
本周正极材料、锂原材料、钴产品价格多数下跌， DMC价格上涨。在电解液方面，
截至9月4日，DMC价格周环比上行2.44%至4200.00元/吨；六氟磷酸锂价格与上周持平为5.43万元/吨。
在正极材料方面，
截至9月4日，电解镍Ni9996现货平均价周环比下行3.98%至127900.00元/吨，电解锰市场平均价格周环比下行1.19%至13280.00元/吨。
在锂原材料方面，
截至9月4日，碳酸锂价格周环比下行0.70%至73840.00元/吨，氢氧化锂价格周环比下行1.36%至71260.00元/吨，电解液锰酸锂价格与上周持平为1.18万元/吨，三元材料价格周环比下行0.87%至102.30元/千克。
钴产品中，
截至9月4日，钴粉价格与上周持平为187.00元/千克；氧化钴价格周环比下行0.86%至115.50元/千克；四氧化三钴价格与上周持平为119.50元/千克，电解钴价格周环比下行2.26%至173000.00元/吨。
光伏行业价格指数周环比下行，其中组件价格指数下行，电池片、硅片、多晶硅价格指数与上周持平。
截至9月2日，光伏行业价格指数周环比下行0.37%至13.41，组件价格指数周环比下行1.45%至14.98，电池片价格指数与上周持平为6.58，硅片价格指数与上周持平为14.74，多晶硅价格指数与上周持平为22.29
。
本周光伏产业链中硅料价格上行，硅片、薄膜光伏组件价格与上周持平，晶硅光伏组件价格周环比下行。硅料方面，
截至9月2日，国产多晶硅料价格和进口多晶硅料价格周环比上行0.14%至5.068美元/千克。
硅片方面，
截至8月28日，多晶硅片价格与上周持平为0.084美元/片。
组件方面，
截至8月28日，晶硅光伏组件价格周环比下行1.18%至0.084美元/瓦，薄膜光伏组件价格与上周持平为0.184美元/瓦。
3、1-7月全国太阳能发电装机容量累计同比增幅收窄
1-7月全国太阳能发电装机容量累计值同比增幅收窄。
1-7月全国太阳能发电装机容量累计值为73,557.00万千瓦，同比增幅收窄1.73个百分点至49.85%。
8月重卡销量同比跌幅扩大。
根据第一商用车网数据，2024年8月我国重卡市场销售约6.1万辆（批发口径，包含出口和新能源），环比7月份上行5%，同比降幅扩大10个百分点至-14.00%，三个月滚动同比跌幅扩大4.97个百分点至-14.28%。
5、中国港口货物周吞吐量同比由负转正、集装箱周吞吐量同比增幅扩大
本周中国港口货物周吞吐量同比由负转正、集装箱周吞吐量同比增幅扩大。
本周中国港口货物吞吐量为26325.90万吨，同比转正至11.1%；本周中国港口集装箱吞吐量为624.00万标准箱，同比上行16.0%，增幅扩大。
