三万字的长文，就这？

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我看了下其管理的时间最长的一个基金，19年5月开始，之前是重仓地产，到他手上几个月，前十大基本都是白酒，然后3个月后，前十大重仓新能源，然后3个月后又成了医药和消费，就这么来回变化。

这两年21年底重仓半导体，22年又重仓新能源，先搞上游材料，年底几乎满仓储能，23年又重仓电池。把基民坑惨了。

我统计了下，从19年5月上任，到去年底卸任，65%的重仓股仅持有一个报告期，3个月左右，21%仅持有2个报告期，6个月左右，也就是86%的个股持有期也就半年左右。

所以产品换手率高的吓死人：

你很难想象这么一个人，一边号称花了14个月撰写，完全读懂能受益30 年，核心就是辜朝明“资产负债表衰退”那套，欧美都不认，只认“费雪通缩”；另一边豪赌新能源、成长赛道，还不断切换，2年亏了60%多。

那只能说他自己都不信这一套，不然早买红利股去了，一个追涨杀跌流，写什么宏大叙事。

让我想起国内某家三方财富，国内大量产品暴雷，老板跑香港去了，重点卖海外产品和港险，天天骂中国经济不行了，要崩溃了，其实一个套路。

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宏观分析类文章，其实门槛很低，谁都能写，更别说现在还有AI。

把各家研究所的报告抄抄，把知乎、公众号上的高流量建政文章改改，都能弄出流量很不错的水文来。

但这有意义吗？如果你觉得流量就是意义，那只能说明一点，普通老百姓喜欢能引起共鸣的情绪文。实际上，他如果说得对，那应该做的不那么离谱；如果说的对做的不对，那就是哪里出了问题。

这就是真正的专业宏观分析文章的鸿沟——强大的预见性。而且因为论证过程的严谨，会很枯燥，流量并不高。

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