专栏名称: 先进制造观察

高端装备强国的时代在加速到来，依托高端装备和军民融合建立一个强健的工业和国防体系是当务之急，本团队致力于为一二级市场投资者提供深度而有效的高端装备的研究，提供咨询服务。重点了解在于中国高端装备产业链的深入变化。

【中航先进制造行业周报】稳增长措施推动下或迎来估值修复，“AI+数字经济+信创”打开产业中长期成长空...

先进制造观察 · 公众号 · 军事 · 2024-09-30 09:52

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45.06 倍、位于 11.37% 分位，仍处于历史较低水平。回顾历史，申万计算机指数自 2008 年以来经历了 5 次主要景气周期，上涨逻辑均与新技术应用或政策扶持驱动的产业成长高度相关。当前，我们认为，一方面在系列稳增长措施推动下国内 A 股计算机行业或迎来估值修复，另一方面“ AI+ 数字经济 + 信创”等扶持政策也为相关产业、企业打开了中长期成长空间。建议，重点关注： 1 ）沪深 300 相关成分股，浪潮信息、紫光股份、纳思达、科大讯飞、大华股份、广联达、同花顺、中科曙光、金山办公等； 2 ）金融 IT ，恒生电子、中科软、财富趋势、顶点软件等； 3 ）自主可控及华为链，软通动力、润和软件、中国软件、达梦数据、中望软件等。

重点跟踪行业

人形机器人：产业趋势明确，目前产业进入从0到1的重要突破阶段，2024年将是突破量产的关键一年，看好Tier1及核心零部件供应商。
光伏设备： N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司。
储能：储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司。
半导体设备：预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节。
自动化：下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头。
氢能源：绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司。
工程机械：强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。