杨峻：资产与资金的精准匹配——浅谈互联网财富管理平台风险管理

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对资产进行识别、筛选和风险等级评定

对资产端的风险管理，互联网财富管理平台应当借鉴传统金融机构长期以来行之有效的办法，同时发挥互联网大数据优势。具体而言，需从风险政策、信用评级、信息披露、风险监控、风险评价、风险管理信息系统等方面入手，实现对资产的识别、筛选和风险等级评定。

风险政策。 互联网财富管理平台对所有交易对手、底层资产和产品类型都应制定明晰的风险政策和准入标准，确保各项业务在风险制度框架内有序运行。

重视信用评级。 以信用评级为手段，加强资产准入管理。互联网财富管理平台通过建立信用评级模型对交易对手及产品进行风险评级。信用评级结果除用于资产准入外，也可以在投后预警、信息披露、风险定价等方面发挥显著作用。

充分信息披露。 投资者只有充分了解拟投资的产品，才能最终实现“买者自负”，而了解投资对象的前提就是获得全面清晰的产品信息。因此，互联网财富管理平台必须通过涵盖投资前、投资时、投资后的全流程信息披露，为投资者提供有针对性的风险提示。针对每一个产品，互联网财富管理平台必须用互联网化的语言将其风险等级、底层资产、主要风险、还款来源、保障措施等传达给投资者，并保证披露信息的及时性、真实性、准确性。

投后预警监控。 达成交易只是投资的第一步，互联网财富管理平台还需要搭建以财务及非财务指标为核心的预警系统，对所有在售资产进行动态检视，监控融资主体的还款能力、还款意愿及经营情况，一旦发生异常将及时预警。除了风控系统外，互联网财富管理平台在线下也应配备投后管理团队进行定期实地检查。根据预警系统及实地检查的结果对投资产品实时调整评级，并动态向投资者披露。有效的投后监控体系能够保证互联网财富管理平台在融资项目发生问题时，可以比其他债权人更早感知并预警风险，不受或少受损失。

全流程风险管理系统支持。 由于互联网固有的特质，互联网金融平台一旦出现风险，传播速度极快，影响范围广且力度大。有鉴于此，互联网财富管理平台在产品创新过程中，需要高效敏捷的风险管理系统支持风险监控，确保将风险管控贯穿于整个业务流程和产品生命周期。全流程风险管理系统应至少具备业务全覆盖、管控智能化、策略模型化的特征。

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