【国金电子】AI眼镜的爆发前夜：Meta Ray-Ban年化销量有望达200万

根据 IDC，2023 年全球 AR 出货量为 48 万台、同增 74%，智能眼镜出货量为101 万台、同 增 128%。2024 年 Q1 全球 AR 眼镜出货量为 10 万台、同增56% ，智能眼镜出货量为 26 万 台、同增 217%。相较于其他消费电子品类，目前行业出货量仍处于较低位置，但 2023 年 2024 年 Q1 行业增速表现亮眼。

从竞争格局来看，伴随新品迭代，近年来 AR、智能眼镜格局变化较大。

从 AR 来看，近年来国产品牌 Xreal、Rokid、雷鸟、影目异军突起，按功能来看，AR 可以 分为观影类（分体式）、信息提示类（一体式），Xreal、Rokid、雷鸟产品主要为分体式， 一般采用 Micro-OLED + Birdbath/自由曲面的光学解决方案，影目产品主要为一体式， 主要采用 Micro-LED+衍射光波导方案。

从智能眼镜来看，2021、2023 年 Meta 占比较高主要系其发布与雷朋眼镜的联名款 Ray-Ban Stories、Meta Ray-Ban；2022 年华为占比较高主要系其发布Huawei Eyewear。

经过多年的发展，智能眼镜一直是个百万量级的小众产品。究其原因，痛点主要在于内容、 价格、舒适度（重量），从硬件来看，目前市面上大多数产品无法摆脱重量、成本和性能 的基本权衡，实际上，这三者只能选一个，甚至不能选两个2023 年 AR 眼镜平均价格为 700 美金，智能眼镜平均价格为 260 美金。

2019 年追求性能极致的微软发布Hololens 2，重量达 566g，售价 3500 美元，2020 年出 货量仅 6 万台，2023 年销量不足 3000 台，产品销量惨淡。

我们认为 爆款产品的定义在于产品力满足消费者需求，并且在产品发布后销量实现数倍