【毕马威前沿观察】具身智能：“生态协同+技术攻关+场景落地”模式助力产业跨越式发展

中国也积极营造具身智能领域利好的政策环境，出台了各项政策推动行业发展，助力该领域核心技术突破和产业化发展，有望推动人形机器人等加速迈入量产期。如2023年发布的《人形机器人创新发展指导意见》，提出到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给，整机产品实现批量生产。摩根士丹利预测，到2050年，中国人形机器人市场规模将达到6万亿元，人形机器人总量达到近6,000万台。

中国具身智能的投融资市场呈现热潮调整、恢复向好的趋势。 根据投中数据，2020-2021年人工智能等前沿技术的发展推高中国具身智能市场融资热情，投融资活动在2021年达到近五年的顶峰，共披露融资事件214笔，总规模达到260.0亿元。然而，受全球经济增速放缓的影响，2022年至2023年，具身智能市场的融资规模有所回落，两年间融资总额仅为274.9亿元。在2024年具身智能融资事件共发生182笔，金额为140.5亿元，出现复苏现象。作为具身智能子赛道，人形机器人因丰富的应用场景与技术发展潜力近几年颇受市场关注，其融资情况表现出逆势增长的情况，融资事件从2020年的9笔增长到2024年的58笔，年均复合增长率为45.2%，融资规模也从2020年的15.8亿元升至72.3亿元，年均复合增长率为35.6%。

被投企业的下游应用场景分布从以工业领域为主导向多元均衡发展。 根据投中数据，工业机器人融资事件占总数的比例从2020年的40.5%下调至2024年的30.2%，而服务机器人的占比则从2020年的26.6%上调至2024年的36.8%。此外，专注于制造多种类型机器人的具身智能企业近年来受到越来越多投资者的关注，融资事件占比从2020年的1.9%增长到2024年的6.6%。这一现象表明，具身智能企业制造的机器人优先在工业领域落地，未来随着潜在消费需求持续释放与技术融合发展，具身智能将会在更多领域得到应用，各类机器人也将得到爆发式增长。赛迪顾问预计，中国工业机器人、服务机器人与特种机器人产业规模将分别从2025年的682.6亿元、388.0亿元及155.0亿元增长至2030年的1,052.6亿元、1,413.8亿元及506.6亿元。