正文
唐宁：我有几个认识。
一是要看一个行业的本质，这是一个比较客观的事情。可能个别人在某个时间点能够产生一定的作用，或者是正面，或者是负面，但是最终打铁还要自身硬，行业未来的发展还是取决于它的基本面，或者说“它到底是干什么事”这个实质。
看网贷，要区分好合法合规利用模式创新、技术创新解决未被覆盖、未被解决的金融需求的行为，和过去在山沟沟里面开个门脸、挂个条幅就叫什么什么银行就开始收钱的行为。
过去总有这样的事情，看新闻你会发现这并不是一个天方夜谭，就是这样的，然后钱就收上来了，过段时间就跑路了
只不过以前是在一个山沟沟里面，只能影响当地，无论是受害者群体还是现象的放大都相对有限。这两个要素都重要：覆盖面如何，以及被放大得如何。
但是基于科技，他能够覆盖更多的人，以及再放大，通过舆论说得特别大，抓眼球，他的行为就又放大了。
我觉得更加深层次的是，要对科技的另一面、科技带来的风险有很好的认识。可能这是这次网贷风波给所有的科技相关的、“科技+”、“数据+”、“大数据+”们的一个启示。
不仅仅是网贷，哪个领域都会有所谓一哄而上、一哄而散，过去是比较局限，乘数、被乘数都比较小，现在是乘数、被乘数都比较大，而且科技带来的隐私和垄断等问题都是存在的。
网贷在前进过程中，有很多误用科技或者恶意使用这种模式的行为，它其实跟刚刚合法合规地做普惠金融是八竿子打不着的事情。
就跟E租宝似的，它自己都不把自己叫P2P，它叫A2P，但是大家也就放在一起了，因为并没有一个区分，很多参与者大家都觉得这种形式也是属于跟P2P一样的事，然后大家就开始传。
在一个行业发展早期，这种混淆也是客观存在的。这个混淆也被放大了，所以一定要对这些事有所区分。
二是从市场的角度、从参与者的角度，肯定是希望监管落地。监管环境不断完善，其实就是要去解决一个事：从道德风险的层面上，让干坏事的往左，干好事的往右，然后右边的继续分叉，下一个分叉是说能把好事做好的往左，做不好的往右。它是这样一个逻辑，首先是道德风险上要先有区分。
我总举一个例子。
餐馆开张，你得有卫生许可证，但并不是说你有了卫生许可证你就会门庭若市，你做得不好吃以后也会倒闭
，但这个不是基本的卫生环境脏不脏的问题。
应该先区分道德风险方面的事，看初心，然后再说能力方面是不是具备。
市场方面，咱们总希望它有能力去做相应的识别，但是如果在短暂性休克时期，它就回到了刚才说的现象，他就不愿意去识别了，整个就不接受了，这是最简单的，但这并不正确。
零壹财经：目前行业有短暂性休克的风险？
唐宁：我觉得是这样的，是不是能用这个词描绘刚刚过去这个阶段的网贷？我觉得至少接近了吧。但是这几天它是有所恢复的，希望这个势头能够保持住。
刚才说到网贷的定位，它是金融体系的重要组成部分。很难期待一类机构从很大、很大（的业务类型）做到很小、很小（的业务类型），因为它从文化上、结构上、经营理念上都是丰富多彩的，做大跟做小是不一样的。
如果20年前，做微贷可能还不是那么的重要，但今天的创新经济，高质量发展的经济，科技驱动的经济，中小微企业、个人、农户，这些群体都必须要有“金融的获得”。没有这种金融的获得，就不是一个可持续的状态，互联网金融、网贷在这个角度起到了巨大的贡献。
2006年宜信创业，在中国发明网贷，那个时候我们叫“个人对个人”，我们并不知道国外有P2P这个事，后来才知道，原来英国、美国有相似的模式叫P2P，于是我们觉得这个更简洁，而且更国际化，所以就把它“舶”来了，1.0是个人对个人，2.0叫P2P，后来国际平台上开始有机构投资人了，所以它不叫P2P，它叫Marketplace Lending（市场借贷），咱们国家也叫网贷，是很吻合的。
这个模式，它是从解决问题、支持实体经济发展，并且通过模式创新、技术创新去解决过去没被解决的问题。
从根儿上来讲，网贷本身就是金融支持实体经济一个重要组成部分，是不可或缺的，而且在实践中推动了个人、小微企业、三农的信用建立、资金获取。当然在全球范围内，无论是中国、英国还是美国，过去10年网贷在服务个人方面的成就要远大于小微和三农
。从这个意义上看，
面向未来十年，网贷对于小微群体的金融服务的可获得性来讲，应该是有巨大的可期待的贡献。
零壹财经：网贷倒闭潮前几年一直都有，2015年、2016年某些时间段倒闭的企业比现在多多了，但是那时候感觉大家没有这么恐慌。你认为是什么原因，使这个时点反应这么强烈？
唐宁：多种因素叠加。很多事情既有偶然性，也有必然性，当然回头看的时候，总是最WISE（明智）的，好像都能够说明白。
一方面，跟社会经济大环境相关，包括去杠杆和经济转型的问题。过去很多东西在支撑着，现在越来越难了。
另外，也跟监管的落地预期有关。就是在备案时间方面可能有一些猜测，什么时候会有更加明确的时间表？有些人担心备案推迟的结果是网贷像现金贷一样没有了，然后有些人想趁机逃废债。我上次参加一个会议，据反应已经有借款人群体在比较主动、故意地去进行相关的运作。违约现象就会增加，那网贷资产质量就会变差，也会影响出借者满意度，他们也会有相应的疑问。
借机逃废债是一种非常错误的认识。
如果到了这个阶段，就非常恶劣，这是整个社会信用的崩塌，不仅仅是网贷行业的事情。
问：宜信最近情况如何？
答：
业务多元发展，看好小微企业借贷。
