当AI遇见创新药：一场重塑未来的投资叙事

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而从投资视角来看，创新药面向的是星辰大海—— 人类对于生命健康的需求，从不会消退。

让我们将目光放得再长远些，随着人口结构老龄化叠加经济发展和居民生活水平的提高，人们在健康方面的投入不断增加，创新药市场称得上 “长坡厚雪” 。

据咨询公司沙利文分析，全球医药市场规模整体呈现增长趋势，2023年全球医药市场规模达到了 1.47万亿美元 ，预计到2026年、2030年将分别达到 1.77万亿美元 和 2.07万亿美元 。

面向全球市场的巨大需求，出海或是国产创新药主线， 中国创新药出海之路可谓是多种模式并驾齐驱。其中license-out交易总金额和数量逐年上升，同时首付款总额也呈上涨趋势。

资料来源：东吴证券

从供给端来看，中国药企正努力从“仿制跟随”转向“原创领跑”。根据历年NMPA年度药品审评报告，1类新药IND品种数量自2017年以来逐年上升，2023年为 1241个 ，同比增长 31.7% ，为近5年新高 （小科普：1类新药指具有自主知识产权的创新药，通常是指在全球范围内首次研发、具有新颖的化学结构或生物活性的药物） 。

中国药企注册性临床开展呈现明显的增长趋势，数量于2023年超过美国。 在创新药研发这一领域，中国的工程师红利或正在逐步兑现， 规模宏大的工程师群体和完备的科研体系，为研发筑牢坚实的人才根基。

资料来源：东吴证券

此外，政策端也有发力。 医保目录动态调整、临床价值导向的审评规则，倒逼企业告别低效仿制，转向真正的创新。在1月17日国家医保局新闻发布会上，有关负责人透露“ 集采省下来的钱80%将用于创新药， 充分发挥了减负担、腾空间、促改革的动能转换作用，符合新质生产力的发展要求”。

这一切，都为创新药板块注入了扎实的产业逻辑。

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