机构：3300点争夺才刚刚开始(附下周影响股市的重要新闻)

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两条主线挖掘板块机会

二季度基金持仓浮出水面，从数据上看主板整体持仓达到54%左右，较一季度增仓3.18%，创业板连续四个季度仓位下降。细分行业分析：金融板块持仓处于历史中位数水平，保险增仓明显，而券商却处于历史的低位。家电处于历史高位，白酒持仓处于2013年来的历史高位。有色从高位有所下降，煤炭处于中位数附近。很明显资金在抱团取暖后，集中度上升，高仓位带来的空间瓶颈逐渐显现，家电白酒近期出现明显的资金获利流出。同时从估值水平分析，银行和保险估值依然较低，家电和白酒估值不便宜，有色钢铁煤炭由于中报业绩的大涨，目前钢铁估值23.54倍，煤炭估值28.06倍，离历史最高位都有不小距离，其吸引力较大。最近两周金融和强周期股开始接力前期的白酒家电，也正符合业绩优良加低估值的投资逻辑。说明场内资金也在通过切换板块来维持市场热点，使得指数维持在高位震荡格局，需指出的是由于金融和周期股在指数中的权重更大，使指数失真的情况会更加明显。

目前市场投资逻辑非常清楚，两条投资主线：1、低估值板块。2、确定事件推动。低估值板块来至于两类：一类是中报业绩大增导致PE下降，主要是周期股，受益于去产能，去库存的资源类、钢铁、水泥、化工。二类是绝对估值低，PE低于10倍的个股，资金都出现流入，近期都有表现。笔者相对更看好资源类里的小金属和稀土永磁，需求端增长明确，涨价预期持续性强。雄安新区作为确定事件在本周有所启动，而作为另一个确定事件市场还在预热中，那就是特斯拉产业链。特斯拉MODEL3上周交货，该车被科技界誉为第三次改变人类生活的里程碑产品。作为特斯拉产业链，重点关注新材料应用，智能识别系统两方面。

下周关注：7月M2增速有望反弹 这些投资机会最靠谱

【重磅新闻】

7月M2增速有望反弹

7月货币量以及信贷数据将于8月10日公布。此前公布的数据显示，中国6月新增人民币贷款15400亿元，前值11100亿元，数量超出市场预期。中国6月M2货币供应同比9.4%，进一步低于前值9.6%，为连续第五个月放缓。央行解读称只要实体经济的合理融资需求得到满足，M2增速放缓可能是新常态。

交通银行金融研究中心发布的7月宏观月报显示，7月M2增速有望反弹，市场流动性保持基本稳定。报告显示，7月新增贷款环比回落，季节性基数效应成为支撑M2反弹的重要因素。债务置换较前几月有明显增加，可能对企业贷款数据产生拖累。跨境资金流出压力不大以及直接融资市场可能有所恢复都推动M2增速小幅反弹。宏观流动性保持基本稳定，货币市场利率大幅走高的可能性较小。

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