新点软件深度：AI+采招：大模型G端落地最佳场景之一

计算机司令部 · 公众号 · · 2025-02-17 20:42

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厂商。新点软件聚焦智慧招采、智慧政务、数字建筑三大领域，服务于政企客户数字化转型，助力国家信息化规划的落地实施和持续发展。公司加大拥抱 AI 力度，构建了 MLOps 企业级人工智能平台和数字孪生技术体系；深入研究开发行业大模型和智能 Agent 框架，并将大模型技术与公司业务场景相结合，进行验证和落地应用。

招采、政务板块齐头并进。 从公司收入结构看，智慧政务、智慧招采两大板块是收入的主要来源， 2023 年收入占比分别为 43% 、 42% 。智慧政务聚焦数字政府核心业务，持续加大对一网通办、一网统管、一网协同产品的智能化研发和数据服务化转型，同时开展数据要素运营的相关探索；智慧招采领域，公司面向政府端、企业端均持续探索，并通过招采运营实现商业模式的升级。

招采领域拥有突出优势， Saas 模式空间广阔。 招采业务一直以来是公司的基石业务，其中招采运营以 Saas 模式为客户提供服务，具备良好的商业模式。 2023 年整体宏观环境有所波动，公共招投标受到一定影响，导致招采业务有所下滑。截至 2024H1 ，公司的招采运营业务营收 1.72 亿元，同比逆势增长 8.6% ，展现出一定的韧性。

招采领域卡位优势显著，依托 G 端品牌效应拓展 B 端企业市场。 根据公司 2023 年年报， 2023 全年公司新增公共资源交易相关项目近 400 个。截至 2023 年底，公司累计承建公共资源交易平台项目覆盖 29 个省（自治区、直辖市），服务超过 200 多个地市、 1,000 多个县市区。以江苏省公共资源交易中心网站为例，公司承建全省线上交易平台，连接大量招投标项目，以及招投标参与方，可以积累大量企业资源，为公司自营平台发展，以及拓展企业采招市场，营造了良好的品牌效应。

1.2 稀缺的产品型公司，业绩拐点已至

2024Q3单季度业绩表现亮眼。 公司主要客户面向G端，经历2022、2023年整体的宏观环境影响，下游预算有所承压，导致公司收入端有所下滑，并且持续影响2024年前三季度的收入情况。而2024Q3单季度，公司实现营收4.47亿元，同比增长1.63%，同比增速实现转正，公司经营情况持续向好，考虑到软件公司从订单到营收的转化时间，后续公司收入端回暖值得期待。

从毛利率和人效来看，公司是稀缺的产品型公司。 新点软件相较于传统软件外包公司，通过标准化、远程开发交付等方式，实现了整体商业模式的“产品化”。从毛利率看，近年来公司整体毛利率均在60%以上，盈利能力一流；从人效层面看，虽然近几年公司整体营收规模受到宏观环境波动影响，但人效仍然保持在35万元的水平。

宏观波动影响近年来利润，若后续回暖弹性可期。 依托于“产品型”的优秀商业模式，公司2019-2022年保持了20%左右的整体归母净利润率水平，盈利能力优秀。而由于宏观环境影响了整体营收水平，进而使得公司2023年利润端有所承压，不过2024前三季度公司归母净利润在整体营收并未增长的情况下大幅减亏，也体现出公司在面对困难环境时自身优秀的成本控制能力。