专栏名称: 点拾投资

点拾是由行业最专业的投资研究人组成，专注于中国和海外新兴领域的互联网，消费，金融等行业研究。我们的研究，已经获得行业内最优秀的投资者认可，特别是消费，科技互联网和跨境比较是我们的优势。我们相信自己的努力一定能为您的投资助力。

国泰君安资管朱晨曦：买“睡得着觉的资产”

点拾投资 · 公众号 · 科技投资 · 2024-07-11 18:58

正文

请到「今天看啥」查看全文

朱昂：能否谈谈你对接下来市场的展望？

朱晨曦 在宏观上我是比较乐观的，经济在从过去的地产驱动转向制造业驱动。 许多人谈到的日本化，更多是一种宏观叙事，真正发生的概率不高。

这两年大家感受比较差，也和经济的景气周期有关。2020到2021年的景气度是向上的，很多行业赚了不少钱，导致后面几年出现了比较大的产能扩张。那么2022至今，产能出清自然带来了了经济景气周期向下的情况。

去年底，我去调研了某钢铁企业，就感觉到未来的经济发展结构和过去已经不一样了。上游资源品的钢铁、煤炭、有色都是值得重视的。过去地产时代的许多投资范式需要被打破，未来随着经济转型到制造业，需要用不同眼光看待各个行业的机会。

注：产品成立于2023年3月1日，国泰君安远见价值2023年业绩为-5.58%/-5.90%，同期业绩比较基准-11.66%。

排名数据来源为银河证券，统计区间20230701-20240630，A类在混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)中排名19/1650，C类在混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上下限60%-95%)(非A类)中排名11/1175。产品近一年表现13.76%/13.31%，同期业绩比较基准-6.21%，同期沪深300指数-16.32%；基金的过往业绩不预示其未来表现。

风险提示：本文内容及观点仅供参考，不构成对投资者的任何投资建议，本文中的所有观点仅为本文件成文时的观点。市场有风险，投资需谨慎。投资者在进行投资前应当认真阅读基金合同、招募说明书、产品资料概要等信息披露文件，自主做出投资决策，自行承担投资风险。

- en d -