一次2.3亿的抄底：艾迪康“轻松”吞并元德系

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附条件+分期的“2.3亿”

这次收购的对价分成两部分：

1. 以现金5000万收购元德友勤 （血液病特检）

其中带了分期付款：

首付款3500万在交易完成时支付， 剩余的1500万在3年后支付 。

2. 以价值1.792亿的股份收购元德维康 （血液病IVD）

条件其实相当苛刻：

首付款只有一半（价值8960万的股份） ，且这些股份变相锁定了3年——作为潜在赔偿的担保金。

另外的一半则有着严格的里程碑 ，包括了取得的II/III类注册证的数量、营收和净利润指标等等。

极端情况下，那是可能一毛钱都拿不到的。

所以综合来看：

虽然整个交易的预期金额达到了2.292亿，但艾迪康的支付压力并不大

——现金部分首期只用付出3500万，而股份支付部分可以算成股民为未来买单了。

这个价是怎么算出来的？

02 ‍

“估值逻辑”

艾迪康对元德维康+元德友勤的估值是大约1.41亿人民币。（公告里直接写的，不是我算的哈）

对应了2.23倍的市销率——并在此基础上打了七折。

• 2.23倍市销率

这个市销率是在7家可比公司中取了第一四分位——也就是市销率第二小的那家。

考虑到收购的两家主体一家做IVD、一家做检测服务，所以7家可比公司的遴选条件设定如下：

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